Term Structure在预测经济行为上有什么作用？

预测货币政策当然不可能了，任何能预测市场的人都能发大财，但是大部分人发财还是靠合理的hedging吧？

term structure就是spot和forward rate的关系，那我想说，这只能代表现在市场对未来经济的预期，本身已经是一种预测了。类似于短期gilt和长期gilt之间yield对比可以预计经济萧条是一个道理。

我想说的是，很多时候市场是在自己迎合大众的思路，大部分人都预测经济萧条的时候，往往经济就要萧条了，原因其实也挺简单，经济负增长，人们短线转长线，减少货币流通和新产品投资，越观望越负增长，这就出现了政府干预的模式。

再举个例子，都说通胀高了就需要调整利息，但是如果出现通胀和萧条并存的问题，那利息怎么办呢？这些factor互相有内在关联，但绝不是绝对的。经济学在我看来，对于没有具体市场信息和数据的人，就是盲人聋子搀扶着走夜路，互相壮胆的马后炮理论。