为什么赎回打新基金会导致基金大幅上涨?

今天看到个新闻: 【播报:鹏华弘锐混合C因巨额赎回费逆市大涨71.79%】8日讯,鹏华基金的鹏华弘锐混合C净值大涨71.79%,原因是由于90%以上的…
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这跟是不是C类没关系,广发聚泰A,也一样暴涨16%。

原因在于

基金普遍有一条规定:赎回费要计入基金资产。

上图是广发聚泰赎回费相关规定。

以聚泰A为例,一般这样的基金A类都是机构持有,甚至可能持有的机构也就是一两家,但是人家一买就是几亿几十亿,个人投资者所占比例很小。

明显这些机构是通过公募基金来借道分享打新收益,可没成想,IPO暂停了,只好另寻出路,赎回不可以避免,那么集中赎回就出现了。根据这只基金成立时间还晚,6月8日,成立规模只有两亿多,6月30日就变成31亿多,那么很有可能是大资金是6月11日入场的,到7月11日赎回,持有30天,可以适用0.75%的赎回费,75%的赎回费归基金资产。

为了方便计算,忽略聚泰本身实际,设聚泰A,100亿规模,100亿份额,1元净值,如果赎回资金占比90%,那么90亿份,90亿元的赎回,会有6750万的赎回费,75%归基金资产,就是5062.5万,赎回完成后,当日基金资产(规模):100-90+0.50625=10.50625亿,还有100-90=10亿份额,基金净值=10.50625/10=1.050625,这样净值竟然上涨5.06%!坚持持有的投资者靠赚人家的赎回费,成功逆袭!

再极端一些,赎回比例来到99%,那么净值会上涨55.69%!