广州历史上最大IPO，在美秘密交表

11月28日，据报道，希音(Shein)已秘密申请在美国上市，这可能是多年来规模最大的IPO之一。

希音是一家在2008年成立于广州的跨境B2C互联网企业，主营年轻女性的跨境快时尚服装销售。

将刷新广州的IPO融资纪录

有知情人士称，高盛、摩根大通和摩根士丹利已被聘为此次发行的主承销，希音可能在2024年进行IPO。

据之前的报道，希音赴美首次公开募股的筹备工作已经完成，该公司向潜在投资人表示，目标是以800亿-900亿美元的估值上市。这折合人民币约5721亿元-6436亿元。

但希音在5月份的最新一轮融资中，估值约为660亿美元，折合人民币约4700亿元。这与目标估值虽有差距，但无疑也是相当庞大的体量。

截至11月27日，注册地在广州的A股上市公司中，市值前五名的分别是保利发展、南方航空、广发证券、分众传媒、广汽集团。

其中保利发展、南方航空、分众传媒上市较早，IPO时估值较低，而广发证券2010年借壳延边公路登陆A股，首日收盘市值达1200亿元。

希音如果成功上市，将刷新广州的IPO融资纪录。

而同样在美上市的广州企业，浓眉大眼的网易早在2000年就在纳斯达克挂牌上市。此后，较为知名的有2012年上市的唯品会、欢聚集团，2018年上市的虎牙，2020年上市的荔枝、名创优品等，但他们的市值规模并不能打。

纵观广州，史上还没有出现过像希音这么高估值的IPO。

假设希音能顺利上市，以其估值水平将跻身中概股前十。截至11月27日收盘，市值高于660亿美元的中概股，分别有腾讯、阿里、美团、网易、拼多多。

回想2014年，阿里巴巴在纽约证券所上市，估值约1600亿美元。而希音的估值已经达到其40%。

今年，全球市值最高的IPO是英国的芯片设计公司ARM，登陆纳斯达克时市值为540亿美元，而希音的估值仍远超ARM。这意味着，希音上市还有可能成为近两年全球最大的IPO。

9轮融资，估值超千亿

数据显示，希音自2008年成立以来，共获得9轮融资。

2013年，希音获得集富亚洲500万美元A轮投资；

2015年，IDG、景林B轮投资3亿人民币，希音估值达15亿元人民币；

2018年，希音获得C轮投资，红杉资本领投、IDG跟投，估值25亿美元；

2019年，希音获得D轮投资，红杉资本续投，老虎环球基金等投资5亿美元，估值超50亿美元。

2020年，希音获得E轮投资，投资方未披露，其估值已超150亿美元，折合人民币超1千亿元。

2022年4月，希音获得F轮投资，泛大西洋投资、老虎环球基金、红杉中国、博裕资本等资方投资超10亿美元，估值1000亿美元。

2023年2月，希音获得G轮投资，穆巴达拉、泛大西洋投资、红杉中国、老虎环球基金等参投。

2023年5月，希音完成最后一次融资。红杉中国、泛大西洋投资、穆巴达拉参与，金额为20亿美元。该轮融资中希音估值约为660亿美元。

目前，红杉中国、顺为资本、老虎环球基金、穆巴达拉等均是希音的重要股东。其中，红杉中国几乎陪跑了希音融资的全过程，只有A轮、B轮、C轮未见其身影。

下载量超亚马逊，营收过千亿

希音的创始人许仰天是一位山东80后，毕业于青岛科技大学，最初从事的是搜索引擎优化的工作。

最初，许仰天搞的是婚纱创业，品牌名称是Sheinside，主打的品类是婚纱礼服，跟当时的明星公司兰亭集势差不多。2012年，许仰东将公司更名为更简洁的品牌名称SHEIN，品类开始拓展到服饰全品类，之后一举打造出海外知名的网红品牌。

2022年，希音已经是成为全球购物应用程序下载量第一，力压亚马逊登顶。到了今年1-3季度，Shein下载量超过亚马逊和Temu，夺得全球购物APP下载量第一。对比友商，过去一年，希音的热度保持在ZARA的2-3倍。

希音的营收增长速度也相当惊人，从过去几年的收入规模增长趋势来看，2016年以后出现了大的爆发，2016年营收为10亿，2019年为160亿，2021年破1000亿的营收。

2022年，希音的营收达到227亿美元，利润为7亿美元。这个体量堪比快时尚巨头Zara。

据媒体透露，希音今年前三个季度的收入达到240亿美元，增长超过40%。如果保持这个增速，希音很有可能实现2023年的年底收入将达到320-330亿美元。

媒体报道，希音的目标营收是将在2025年翻一番，达到585亿美元，这一体量，将超过其两大竞对H&M和Zara的年销售额总和。