◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 山西安泰集团股份有限公司
英文全称 : Shanxi Antai Group Co.,Ltd.
注册地址 : 山西省晋中市介休市义安镇义安村义安镇政府西100米
办公地址 : 山西省介休市义安镇
所属地域 : 山西
所属行业 : 石油加工、炼焦和核燃料加工业
公司网址 : www.antaigroup.com
电子信箱 : securities_dpt@antaigroup.com
上市日期 : 2003-02-12
招股日期 : 2003-01-20
发行数量(万 : 7000.0000
股)
发行价格(元/: 5.09
股)
首日开盘价 : 9.59元
上市推荐人 : 华龙证券有限责任公司
主承销商 : 华龙证券有限责任公司
法人代表 : 杨锦龙
董 事 长 : 杨锦龙
总 经 理 : 郭全虎
董 秘 : 郭全虎
董秘传真 : 0354-7536786
董秘邮箱 : securities_dpt@antaigroup.com
董秘电话 : 0354-7531034
证券代表 : 刘明燕
电 话 : 0354-7531034,0354-7531666
传 真 : 0354-7536786
邮 编 : 032002
会计事务所 : 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 生产、销售焦炭、焦炭副产品、热轧H型钢、电力、矿渣细粉、碳素
制品、化工产品(国家限制品外);煤炭洗选;石灰石开采、加工;石料
、石粉及白云石轻烧、加工、经营;道路普通货物运输,货物运输代理
服务,仓储服务,装卸搬运服务;新产品开发;批发零售矿产品(除国家
专控品)、化工原料(除易燃易爆易腐蚀危险品)、普通机械、汽车(除
小轿车)、日杂百货、农副产品(除国家专控品);自营和代理各类商品
和技术的进出口业务,但国家限定经营或禁止经营的商品及技术除外;
实业投资。
公司简史 : 公司前身山西安泰国际企业(集团)股份有限公司,是经山西省经
济体制改革委员会晋经改〖1993〗140号文批准,由介休市义安焦化厂
、介休市义安镇洗煤厂和介休市义安镇精煤发运站共同发起设立的,
并于1993年7月29日,在山西省工商行政管理局注册登记。
鉴于本公司的三家股东单位是李安民先生等185位自然人投资的
私营企业,1996年12月28日,经山西省体改委晋经改(1996)58号文批准
,本公司按<公司法>进行规范,将本公司的股东由三家法人变更为185
位自然人并同时办理了工商变更登记。2000年8月18日,本公司自然人
股东之间签订<股权转让协议>,176名自然人股东将其所持有的本公司
股份转让给李安民先生等9位自然人股东持有。经中国证券监督管理
委员会证监发行字[2003]5号文核准,本公司于2003年1月20日以每股
人民币5.09元的价格向境内投资者发行面值为人民币1.00元的A股股
票7,000万股,并于2003年2月12日在上海证券交易所上市交易。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月) ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):-0.1200 目前流通(万股) :100680.00
每股净资产 (元):2.3821 总 股 本(万股) :100680.00
每股公积金 (元):1.6937 主营收入同比增长 (%):-18.26
每股未分配利润(元):-0.4429 净利润同比增长 (%):-341.12
每股经营现金流(元):0.1216 净资产收益率 (%):-5.01
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2022末期每股收益(元):-0.2951 净利润同比增长 (%):-204.84
2022末期主营收入(万元):1269631.35 主营收入同比增长 (%):-2.26
2022末期每股经营现金流(元):0.0201 净资产收益率 (%):-11.14
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分配预案: 不分配
最近除权: 10派0.5(2009.05.25)
拟披露中报: 2023-08-26
☆曾用名: 安泰集团->G安泰->安泰集团->*ST安泰->安泰集团->*ST安泰->ST安泰
◆最新消息◆
【重大事项】 2017年6月3日公告，披露债务重组的有关进展，经过前期沟通，
工商银行同意本公司与新泰钢铁进行债务转移。近日，新泰钢铁和工商银行介休支
行签署了《流动资金借款合同》，借款金额为26300万元，用于承接本公司在该行的
存量融资。本公司将为本次转移给新泰钢铁的26300万元贷款提供连带责任保证担保
。截至本公告日，新泰钢铁已通过本次债务承接的方式相应归还26300万元对本公司
的经营性欠款。
【重大事项】 2017年5月3日公告，近期，公司新增部分逾期债务。其中，公司
于5月2日收到中国农业银行股份有限公司介休市支行送达的《贷款提前到期通知书
》，宣布公司与其签订的合同项下的贷款提前到期，要求公司归还其全部结欠本金
合计4亿元及相应利息。另外，公司控股子公司山西宏安焦化科技有限公司在奥地利
奥合国际银行股份有限公司的4,500万美元贷款本金于2017年4月29日全部到期。截
至本公告日，公司及控股子公司累计银行贷款等债务本金135,311.15万元已逾期，
其中，人民币贷款等债务本金104,280.95万元，外币贷款本金4,500万美元（均含上
述已公告的逾期债务）。截至2017年3月底，公司逾期应付利息合计为1.53亿元。
【经营数据】 2017年4月29日公告，披露2017年第一季度主要经营数据，2017年
第一季度，公司共生产焦炭40.56万吨，销售37.38万吨，实现产品收入5.35亿元，
平均售价为1,431.25元/吨（不含税）；生产H型钢产品15.73万吨，销售15.83万吨
，实现产品收入4.50亿元，平均售价为2,842.70元/吨（不含税）。
【投资项目】2017年2月25日公告，公司拟成立全资子公司山西安泰集团云商有限责
任公司，作为公司开展电商业务的平台；注册资本5000万元；经营范围拟定为：网
上贸易代理、互联网零售、煤炭采购、销售：焦炭、钢材、电力、建筑材料、化工
产品等。通过建立电商平台公司，可以逐步整合终端资源，省去中间商成本和物流
成本，实现产品销售利润最大化，远期实现销售自有产品和整合销售其他钢厂品牌
产品的目的。
【重大事项】 2017年1月25日公告，近日，公司收到介休市财政局《关于下达工
业运行调节专项补助资金的通知》，下达给公司工业运行调节专项补助资金1,000万
元；收到介休市财政局《关于下达财政贴息补助资金的通知》，下达给公司流动资
金银行贷款财政贴息补助400万元。上述补助资金合计1,400万元，目前已到账，将
计入公司当期营业外收入。
【定期报告】 2017年1月25日公告，2016年年报披露，报告期内，公司共生产焦
炭150.08万吨、型钢69.28万吨、电力3.72亿度、矿渣粉21.31万吨；销售焦炭153.8
2万吨、型钢70.32万吨、电力3.66亿度、矿渣粉19.43万吨。
【经营数据】 2017年1月7日公告，披露2016年第四季度主要经营数据，2016年
第四季度（10-12月），公司全资子公司山西安泰型钢有限公司共生产H型钢产品252
,446.92吨，上季度末库存60,884.31吨，本季度销售232,202.25吨，平均售价为2,4
36.87元/吨（不含税），实现产品收入为56,584.58万元。
【业绩预告】 2017年1月7日公告，预计2016年年度业绩为亏损，实现归属于上
市公司股东的净利润为-58,800万元左右（上年同期净利润为3,789.92万元，每股收
益0.04元），业绩预亏的主要原因为虽然2016年下半年钢铁焦化市场略有好转，公
司产能利用率较上半年有所提升，但从全年来看，平均产能利用率仍然较低，致使
单位产品中的固定费用加大；公司主要产品焦炭与H型钢的销售价格虽然有所上涨，
但受制于所用原材料主焦煤、钢坯都需要外购，采购价格的大幅上涨致使公司主要
产品的盈利能力并未能得到根本性改善；3、公司带息负债较高，需承担大额的财务
费用。
【重大事项】 2016年12月31日公告，近日，公司新增部分逾期债务，截至本公
告日，公司及控股子公司累计银行贷款等债务本金57,505.95万元已逾期（含上述已
公告的逾期债务）。其中，流动资金借款共计45,579.95万元，银行承兑汇票敞口共
计11,926万元。公司目前正在积极与相关债权银行协商妥善的解决办法。
【停牌复牌】 2016年10月27日公告，公司于2016年10月26日以网络形式在上海
证券交易所“上证e互动”网络平台的“上证e访谈”栏目召开了关于终止本次重大
资产重组的投资者说明会，公司股票将于2016年10月27日（星期四）上午开市起复
牌。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2023-02-28 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
股东人数 (户) 54398 55301 57348 57132
人均持流通股(股) 18508.0 18205.8 17556.0 17622.3
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点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
股东中无机构投资者) 股东人数75890户，上期为77751户，户数变动了-2.39%
。
◆概念题材◆
板块: 煤化工概念、能源加工概念。
【主营业务】公司主要从事焦炭及其制品、型钢、电力、矿渣细粉的生产与销售。
公司炼焦采用的是JN60-6型焦炉，设计产能为240万吨/年，产品主要销售给钢铁企
业；2015年置入120万吨/年H型钢的生产和销售业务。H型钢产品作为一种新兴建筑
钢材品种，主要应用于陆地和海洋钻井平台、大型桥梁、高层建筑、大型电力和水
利建设、环保工业厂房等重要领域。H型钢代表了建筑材料市场的发展方向，是极具
潜力的钢材品种；电力总装机容量为74MW，其中包括：2×3MW煤气发电机组、1×6M
W煤气发电机组、2×25MW煤气机组以及1×12MW干熄焦余热发电机组，所发电量主要
是满足园区内企业的生产运行所需；年产80万吨矿渣细粉生产线采用的是先进的新
型立式辊磨粉磨工艺，产品生产成本低，经济效益良好，广泛用于建筑等行业，属
于国家鼓励类项目。
【公司发展战略】公司目前发展战略仍将以焦化行业和特钢行业为核心，紧紧围绕
“煤-焦-化”和特钢两条发展主线，进一步延伸和完善循环经济产业链。在扩张主
营业务产品产能的同时，向上游拓展原料资源，向下游拓展精细化工和特种钢等产
业，提升产品附加值，从而增强公司的行业地位和核心竞争力。力求在清洁生产、
综合利用的基础上，注重可持续发展。同时，公司未来还将围绕行业整合、产业升
级、转型发展等长远发展规划，进一步拓展新的利润增长点，改善公司的经营业绩
。2017年，全年计划生产焦炭190万吨、型钢93万吨、发电量4.5亿度、矿渣粉36万
吨、焦油7.50万吨、粗苯2.10万吨、硫铵2.40万吨。
【循环经济优势】经过多年的不断探索和完善，公司以“物料平衡”为基础，以提
高资源能源的利用率、转化率，减少污染物的排放，提高环境效益为目的，经过统
筹规划，合理布局，通过“工艺衔接”的方式来延长和拓宽生产链条，将洗煤、焦
化、化工、发电、特钢、矿渣粉等行业科学有机地组合为一体，形成了独特的循环
经济模式。2007年，经国家发改委、国家环保总局、科技部、财政部、商务部和国
家统计局联合发文核准，公司被列入第二批国家循环经济试点单位。由于循环经济
产业链的运行，不仅实现了资源的综合利用和符合环境保护要求，而且主要产品的
生产成本在同行业中保持较低水平，大大提高了资源的产出效益。
【资源优势】晋中煤炭资源丰富，运输便利，大规模发展焦化工业有着优越的比较
成本优势和物质供给条件。加之公司已积极参与煤炭资源整合，并合资开发煤炭资
源，未来能够给公司的焦炭生产提供稳定、充足的原料来源。另一方面，园区内有
钢铁生产企业，可为公司提供稳定的型钢生产所需的钢坯原料，从而进一步节约采
购和运输成本。
【电商业务平台】2017年2月，公司拟设立全资子公司山西安泰集团云商有限责任公
司，作为公司开展电商业务的平台；注册资本5000万元；经营范围拟定为：网上贸
易代理、互联网零售、煤炭采购、销售：焦炭、钢材、电力、建筑材料、化工产品
等。通过建立电商平台公司，可以逐步整合终端资源，省去中间商成本和物流成本
，实现产品销售利润最大化，远期实现销售自有产品和整合销售其他钢厂品牌产品
的目的，本次投资符合公司目前的业务发展需要。
【拟转型文化旅游行业】2016年7月，公司拟作价16.4亿元置出公司原有盈利能力较
弱的焦炭、钢铁业务，并作价43.2亿元置入同元文化80%股权，差额部分以4.2元/股
定增4.06亿股及支付现金9.73亿元的方式进行支付，同时向安泰高盛等以4.98元/股
定增不超2.65亿股募集配套资金不超13.2亿元用于支付现金对价、支付中介机构费
用及同元文化海坛古城智慧旅游系统项目。荣泰亚实业承诺2016年7-12 月、2017-1
9年同元文化净利润合计不低于16.85亿元。同元文化主营古镇项目的开发与运营，
以旅游景区运营、商业地产租赁及住宅地产销售相结合的模式运营，属于文化旅游
及配套地产行业。同元文化目前以平潭“海坛古城”为中心，着力打造大型文化旅
游综合体项目。
【置入特钢资产】2015年11月，公司完成将持有的安泰冶炼51%的股权转让给新泰钢
铁，新泰钢铁将其持有的安泰型钢100%的股权转让给本公司。置入标的资产和置出
标的资产之间的差额部分抵消本公司对新泰钢铁及介休市衡展贸易有限公司的其他
应收款。安泰型钢公司拥有120万吨大型H型钢厂生产能力，可生产各种H型钢50多个
产品规格，最大规格为腹板高度1008mm。H型钢产品作为一种新兴建筑钢材品种，主
要应用于陆地和海洋钻井平台、大型桥梁、高层建筑、大型电力和水利建设、环保
工业厂房等重要领域。H型钢代表了建筑材料市场的发展方向，是极具潜力的钢材品
种。
【与中华煤气合作】2014年1月，公司与中华煤气签署《关于进行能源合作项目的战
略合作协议书》，双方将合作投建焦炉煤气制10亿Nm3/年液化天然气项目。先期针
对公司现有焦化厂的焦炉煤气，中华煤气的全资子公司易高环保、气丰投资与公司
合作成立一家中外合资经营企业，由合资公司投资、建设、经营焦炉煤气制2.1亿Nm
3/年液化天然气项目；双方根据焦炉煤气的气量情况，可安排合资公司逐步扩大焦
炉煤气制液化天然气项目的规模或双方另行成立项目公司投资、建设、经营新的焦
炉煤气制液化天然气项目。双方还将共同寻找煤焦油、甲醇等原料，共同发展煤焦
油深加工项目和甲醇制汽油项目。
【煤焦油深加工】公司规划建设煤焦油、甲醇和粗苯精制项目，计划在焦炭产能达
到300万吨之后，启动50万吨甲醇、30万吨煤焦油深加工项目(精细化工)和粗苯精制
项目，以实现焦炉煤气的全面回收和附加产品的深度加工。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2022-10-31 成交量(手):262000.0 成交金额(万):6631.81
涨跌幅偏离值:-9.30
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中国国际金融股份有限公司上海分公司 176.68 -
东方证券股份有限公司上海徐汇区宜山路证券营业部 171.61 -
申万宏源西部证券有限公司盐城解放南路证券营业部 111.29 -
东方财富证券股份有限公司林芝广州大道证券营业部 109.01 -
中泰证券股份有限公司上海花园石桥路证券营业部 101.63 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 - 284.38
部
华泰证券股份有限公司南京文澜路证券营业部 - 208.95
海通证券股份有限公司合肥黄山路证券营业部 - 152.99
东方证券股份有限公司上海徐汇区宜山路证券营业部 - 152.46
诚通证券股份有限公司宜昌东山大道证券营业部 - 149.55
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日期:2021-05-10 成交量(手):449968.0 成交金额(万):15015.50
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:15.57
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
申港证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部 996.92 -
国金证券股份有限公司重庆聚贤街证券营业部 375.59 -
中泰证券股份有限公司北京苏州桥证券营业部 315.80 -
华泰证券股份有限公司深圳益田路证券营业部 239.40 -
东方财富证券股份有限公司山南香曲东路证券营业部 194.72 -
海通证券股份有限公司深圳海德三道证券营业部 - 471.07
海通证券股份有限公司盐城阜宁上海路证券营业部 - 461.67
中国银河证券股份有限公司介休新华北街证券营业部 - 292.79
中泰证券股份有限公司深圳分公司 - 268.07
光大证券股份有限公司武汉新华路证券营业部 - 252.00
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日期:2021-02-22 成交量(手):105074.0 成交金额(万):3238.13
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:15.56
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华泰证券股份有限公司北京西三环国际财经中心证券 175.45 -
营业部
华福证券有限责任公司泉州丰泽街证券营业部 167.74 -
华泰证券股份有限公司成都蜀金路证券营业部 163.00 -
国泰君安证券股份有限公司绵阳剑南路证券营业部 162.58 -
华泰证券股份有限公司上海浦东新区世纪大道证券营 152.05 -
业部
中国银河证券股份有限公司晋中迎宾街证券营业部 - 363.26
中国银河证券股份有限公司介休新华北街证券营业部 - 339.88
中信建投证券股份有限公司上海市华灵路证券营业部 - 195.05
恒泰证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 - 180.00
中天证券股份有限公司沈阳南京北街证券营业部 - 100.54
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日期:2020-12-31 成交量(手):739672.0 成交金额(万):19121.49
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:-17.31
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华福证券有限责任公司南京胜太路证券营业部 493.88 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 390.19 -
部
华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券 329.70 -
营业部
中信证券华南股份有限公司广州丰乐中路证券营业部 247.20 -
中国中金财富证券有限公司肥东公园路证券营业部 234.53 -
中信建投证券股份有限公司福清田乾路证券营业部 - 614.40
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 - 484.88
部
国泰君安证券股份有限公司上海天山路证券营业部 - 396.36
华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券 - 387.00
营业部
长江证券股份有限公司上海斜土路证券营业部 - 368.58
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日期:2018-08-20 成交量(手):1164337.0 成交金额(万):32776.75
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:15.85
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券(山东)有限责任公司青岛劲松七路证券营业 441.99 -
部
西部证券股份有限公司苏州旺墩路证券营业部 376.56 -
华泰证券股份有限公司南京中华路证券营业部 366.51 -
中信证券(山东)有限责任公司青岛标山路证券营业部 308.81 -
海通证券股份有限公司扬州汶河南路证券营业部 300.05 -
广州证券股份有限公司广州丰乐中路证券营业部 - 1912.05
中信证券股份有限公司义乌城中中路证券营业部 - 951.55
方正证券股份有限公司义乌北门街证券营业部 - 314.77
西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券 - 307.63
营业部
安信证券股份有限公司佛山顺德政通路证券营业部 - 304.46
─────────────────────────────────────
日期:2018-08-15 成交量(手):27731.0 成交金额(万):677.65
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:17.34
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国泰君安证券股份有限公司南京中央路证券营业部 130.21 -
中信证券股份有限公司海宁海昌南路证券营业部 111.67 -
海通证券股份有限公司宿州汴河路证券营业部 83.07 -
东方证券股份有限公司上海浦东新区银城中路证券营 63.92 -
业部
国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部 54.28 -
广发证券股份有限公司合肥长江中路证券营业部 - 42.35
海通证券股份有限公司北京工人体育场北路证券营业 - 38.05
部
华泰证券股份有限公司南京汉中门大街证券营业部 - 26.07
广发证券股份有限公司广州花城大道证券营业部 - 23.70
国信证券股份有限公司梅州府前大道证券营业部 - 19.68
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☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-14◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
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基本每股收益(元) -0.1200 -0.2951 -0.0600 0.1100
基本每股收益(扣除后) - -0.2926 - 0.0800
摊薄每股收益(元) -0.1223 -0.2951 -0.0632 0.1124
每股净资产(元) 2.3821 2.5022 2.7336 2.9085
每股未分配利润(元) -0.4429 -0.3206 -0.0888 0.0867
每股公积金(元) 1.6937 1.6949 1.6940 1.6940
销售毛利率(%) -1.92 0.67 2.14 4.16
营业利润率(%) -4.63 -2.25 -0.59 1.84
净利润率(%) -4.67 -2.34 -0.63 1.60
加权净资产收益率(%) -5.01 -11.14 -2.29 3.94
摊薄净资产收益率(%) -5.13 -11.79 -2.31 3.86
股东权益(%) 45.89 48.37 46.91 49.36
流动比率 0.44 0.44 0.62 0.67
速动比率 0.24 0.23 0.46 0.41
每股经营现金流量(元) 0.1216 0.0201 0.0946 -0.2019
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-22 2023-03-18 2022-10-29 2022-08-20
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0500 0.2815 0.4500 0.4400
基本每股收益(扣除后) - 0.2742 - 0.4200
摊薄每股收益(元) 0.0507 0.2815 0.4497 0.4396
每股净资产(元) 2.8439 2.7942 2.9742 2.9634
每股未分配利润(元) 0.0242 -0.0265 0.1417 0.1316
每股公积金(元) 1.6932 1.6932 1.6980 1.6980
销售毛利率(%) 4.50 5.16 8.22 12.40
营业利润率(%) 2.06 2.60 5.93 9.83
净利润率(%) 1.58 2.18 4.80 7.78
加权净资产收益率(%) 1.80 10.57 16.35 16.02
摊薄净资产收益率(%) 1.78 10.07 15.12 14.83
股东权益(%) 54.08 53.34 53.79 51.75
流动比率 0.87 0.85 1.15 1.00
速动比率 0.52 0.59 0.84 0.79
每股经营现金流量(元) -0.1389 0.4818 0.3007 0.1815
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-30 2022-04-16 2021-10-30 2021-08-28
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 263876.69 1269631.35 1015396.03 706807.42
营业成本 276704.16 1298356.54 1024807.77 697134.18
营业费用 99.23 533.92 403.86 265.95
管理费用 2061.02 9340.01 9978.37 6646.25
财务费用 3818.22 13647.13 10137.79 5959.12
营业利润 -12229.65 -28570.31 -5990.46 12983.35
─────────────────────────────────────
投资收益 457.58 501.21 -17.52 7.92
营业外收支净额 -67.20 -929.77 -376.03 -437.39
─────────────────────────────────────
利润总额 -12296.86 -29500.08 -6366.49 12545.97
净利润 -12314.65 -29708.36 -6359.91 11313.72
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 322819.10 1298993.75 943740.83 568679.86
营业成本 316114.98 1268367.81 890605.85 515535.63
营业费用 122.67 341.11 243.49 158.28
管理费用 3074.03 12800.00 7652.42 6019.47
财务费用 2084.57 9411.20 6720.07 4737.86
营业利润 6652.57 33764.53 55957.20 55915.92
─────────────────────────────────────
投资收益 -135.83 1159.47 315.16 359.54
营业外收支净额 -386.56 -1312.41 -184.82 -174.27
─────────────────────────────────────
利润总额 6266.01 32452.12 55772.38 55741.65
净利润 5107.34 28338.05 45272.48 44261.02
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 522616.59 520823.17 586711.53 593258.79
流动资产 87952.80 80667.86 141008.75 145079.89
货币资金 15387.23 13156.16 64953.29 40566.71
存货 40247.76 38039.67 36530.15 56501.37
应收账款 3684.56 2255.67 2938.53 4507.68
其他应收款 - - - 70.17
固定资产净额 - - - 270976.24
无形资产 15122.37 15178.86 15078.77 15214.47
─────────────────────────────────────
短期借款 25833.00 26373.00 21795.00 22210.00
应付账款 51637.45 48684.68 39427.47 38426.09
流动负债 200506.37 182901.17 227222.67 215459.89
长期负债 81410.24 85275.04 83546.83 84229.50
总负债 281916.61 268176.21 310769.50 299689.40
─────────────────────────────────────
股东权益 239827.22 251925.59 275217.73 292825.37
资本公积金 170523.66 170645.13 170548.10 170548.10
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 529493.83 527432.36 556656.62 576507.13
流动资产 130638.41 132376.90 170731.13 194204.44
货币资金 40321.88 61365.63 27202.48 56224.01
存货 52696.39 40433.34 46310.19 41716.83
应收账款 4237.36 3264.00 77092.64 77377.65
其他应收款 - 30.45 - 1019.77
固定资产净额 - 252317.85 - 255306.05
无形资产 15323.87 15458.19 15585.67 15598.29
─────────────────────────────────────
短期借款 23124.00 9159.00 9774.00 55199.00
应付账款 33143.49 38312.45 31775.98 35183.68
流动负债 150976.46 154843.90 148725.45 193883.08
长期负债 91429.21 90957.72 108188.67 83970.82
总负债 242405.67 245801.62 256914.13 277853.90
─────────────────────────────────────
股东权益 286328.25 281323.27 299438.01 298359.96
资本公积金 170476.21 170476.21 170951.06 170951.06
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 297035.79 1333679.47 1090366.16 745159.73
经营现金流出小计 284795.14 1331652.73 1080842.02 765488.66
经营现金流量净额 12240.64 2026.74 9524.14 -20328.94
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 - 102.75 120.38 107.92
投资现金流出小计 3743.08 20353.79 9321.56 7243.44
投资现金流量净额 -3743.08 -20251.04 -9201.18 -7135.53
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 - 49141.01 23600.00 12800.00
筹资现金流出小计 6411.43 81628.05 42195.85 25136.13
筹资现金流量净额 -6411.43 -32487.04 -18595.85 -12336.13
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 2086.06 -50709.47 -18270.91 -39798.92
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 336874.26 1392389.24 1030806.80 611572.10
经营现金流出小计 350855.75 1343886.30 1000530.58 593300.57
经营现金流量净额 -13981.49 48502.95 30276.21 18271.54
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 411.26 908.95 3571.21 3571.08
投资现金流出小计 5925.46 18620.19 15611.49 7433.67
投资现金流量净额 -5514.20 -17711.24 -12040.28 -3862.58
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 3600.00 75883.69 28000.00 -
筹资现金流出小计 9146.62 70709.35 44433.25 11584.69
筹资现金流量净额 -5546.62 5174.35 -16433.25 -11584.69
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -25043.75 35965.75 1802.60 2824.13
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
焦炭 578699.13 45.58% 11145.65
型钢 554410.42 43.67% -3158.56
焦化副产品 65264.91 5.14% 3033.32
电力 46564.91 3.67% -6108.16
其他（补充） 17829.53 1.40% 2613.98
其他 6862.45 0.54% 917.04
─────────────────────────────────────
华北 827870.17 65.21% 8942.81
华东 223233.22 17.58% -5584.48
西北 69388.09 5.47% 72.70
东北 50516.65 3.98% 2263.69
华中 47763.34 3.76% -755.64
华南 19947.69 1.57% 319.57
其他（补充） 17829.53 1.40% 2613.98
西南 13082.66 1.03% 570.64
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
焦炭 567553.48 1.93%
型钢 557568.98 -0.57%
焦化副产品 62231.60 4.65%
电力 52673.07 -13.12%
其他（补充） 15215.55 14.66%
其他 5945.40 13.36%
─────────────────────────────────────
华北 818927.36 -
华东 228817.70 -
西北 69315.39 -
东北 48252.96 -
华中 48518.99 -
华南 19628.12 -
其他（补充） 15215.55 -
西南 12512.02 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比
─────────────────────────────────────
焦炭 322798.03 45.67%
型钢 310137.20 43.88%
焦化副产品 30917.35 4.37%
电力 26311.03 3.72%
其他 16643.82 2.35%
─────────────────────────────────────
焦炭 322798.03 45.67%
型钢 310137.20 43.88%
焦化副产品 30917.35 4.37%
电力 26311.03 3.72%
其他 16643.82 2.35%
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
型钢 656771.01 50.56% 19372.02
焦炭 536785.12 41.32% 38162.94
焦化副产品 42876.51 3.30% -269.71
电力 36048.42 2.78% 5575.05
其他（补充） 20300.61 1.56% 3664.24
其他 6212.08 0.48% 489.89
─────────────────────────────────────
华北 754581.43 58.09% 45406.49
华东 254752.63 19.61% 6456.86
西北 110364.14 8.50% 5211.57
华中 82314.41 6.34% 1370.44
东北 43363.52 3.34% 3684.16
其他（补充） 20300.61 1.56% 3664.24
西南 20151.62 1.55% 849.37
华南 13165.39 1.01% 351.30
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
型钢 637398.99 2.95%
焦炭 498622.19 7.11%
焦化副产品 43146.21 -0.63%
电力 30473.37 15.47%
其他（补充） 16636.38 18.05%
其他 5722.18 7.89%
─────────────────────────────────────
华北 709174.93 -
华东 248295.77 -
西北 105152.57 -
华中 80943.97 -
东北 39679.36 -
其他（补充） 16636.38 -
西南 19302.25 -
华南 12814.10 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比
─────────────────────────────────────
型钢 287431.85 50.54%
焦炭 235944.20 41.49%
焦化副产品 18397.46 3.24%
电力 15997.78 2.81%
其他 10908.57 1.92%
─────────────────────────────────────
型钢 287431.85 50.54%
焦炭 235944.20 41.49%
焦化副产品 18397.46 3.24%
电力 15997.78 2.81%
其他 10908.57 1.92%
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-05-17◇
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2015-04-30 32408.23 - 6.11 37.64 -
2015-04-29 32909.56 - 6.11 37.64 -
2015-04-28 33813.44 - 6.11 37.64 -
2015-04-27 36317.49 - 6.11 37.64 -
2015-04-24 37556.56 - 6.11 37.64 -
2015-04-23 40677.12 15206.98 6.11 37.64 8.98
2015-04-22 47378.13 12810.94 6.70 37.51 9.63
2015-04-21 41552.49 6729.32 6.05 30.79 10.35
2015-04-20 43466.88 7486.23 6.48 31.75 2.20
2015-04-17 44180.85 4704.89 4.28 21.57 2.17
2015-04-16 45708.78 3807.87 2.31 11.48 3.15
2015-04-15 45302.73 5446.73 2.31 11.46 -
2015-04-14 46161.28 8748.24 6.14 31.87 9.40
2015-04-13 42509.82 5942.07 6.14 30.76 0.40
2015-04-10 42109.82 4129.41 6.14 30.33 3.83
2015-04-09 41404.72 4818.47 2.71 13.06 14.17
2015-04-08 43246.02 7112.40 1.82 9.10 3.50
2015-04-07 41879.82 8361.31 2.15 11.05 0.43
2015-04-03 39163.47 8928.70 1.72 8.75 10.45
2015-04-02 37524.23 6734.50 2.70 13.04 5.85
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2022-12-31
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 433.90
占流通股% 0.43
持股家数 6
─────────────────────────────────────
券商持股(万) 381.78
占流通股% 0.38
持股家数 1
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2016-01-25 4.16 4.54 0.92 50.00 208.00
买方：西南证券股份有限公司上海黄陵路证券营业部
卖方：华泰证券股份有限公司上海威宁路证券营业部
─────────────────────────────────────
2016-01-22 4.13 4.38 0.94 50.00 206.50
买方：西南证券股份有限公司上海黄陵路证券营业部
卖方：华泰证券股份有限公司上海威宁路证券营业部
─────────────────────────────────────
2016-01-21 4.26 4.35 0.98 50.00 213.00
买方：西南证券股份有限公司上海黄陵路证券营业部
卖方：华泰证券股份有限公司上海威宁路证券营业部
─────────────────────────────────────
2015-09-14 5.85 5.85 1.00 35.04 204.98
买方：国泰君安证券股份有限公司总部
卖方：国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 王风斌 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-09-14 变动方向: 增持
变动数量(总): 30.00万股 占总股本: 0.0298%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 王风斌 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-09-13 变动方向: 增持
变动数量(总): 30.00万股 占总股本: 0.0298%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 王风斌 股东类型: 高管
变动截止 : 2018-07-04 变动方向: 增持
变动数量(总): 5.00万股 占总股本: 0.0050%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 王风斌 股东类型: 高管
变动截止 : 2018-07-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 3.00万股 占总股本: 0.0030%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 王风斌 股东类型: 高管
变动截止 : 2018-06-29 变动方向: 增持
变动数量(总): 12.00万股 占总股本: 0.0119%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 李安民 股东类型: 实际控制人
变动截止 : 2012-07-06 变动方向: 增持
变动数量(总): 80.91万股 占总股本: 0.0804%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 李安民 股东类型: 实际控制人
变动截止 : 2011-12-13 变动方向: 增持
变动数量(总): 126.00万股 占总股本: 0.1251%
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
─────────────────────────────────────
2022-09-14 王风斌 300000 3.28 800000 王风斌 二级市场买卖
本人 董事
─────────────────────────────────────
2022-09-13 王风斌 300000 3.33 500000 王风斌 二级市场买卖
本人 董事
─────────────────────────────────────
2018-07-04 王风斌 50000 1.68 200000 王风斌 二级市场买卖
本人 董事
─────────────────────────────────────
2018-07-02 王风斌 30000 1.65 150000 王风斌 二级市场买卖
本人 董事
─────────────────────────────────────
2018-06-29 王风斌 120000 1.69 120000 王风斌 二级市场买卖
本人 董事
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-11 重组方案遭质疑 安泰集团称收购同元文化80%股权符合商业逻辑(中国
证券报)
8月10日，安泰集团重大资产重组媒体说明会在上海证券交易所召开。公司拟置
出原有盈利能力较弱的焦炭与钢铁业务，并通过发行股份及支付现金方式置入同元文
化80%股权，主业彻底转型为文化旅游及配套地产行业。
值得注意的是，于2015年9月通过重大资产置换被置入安泰集团的安泰型钢，去
年下半年对上市公司业绩支撑表现不俗，但本次交易也将被置出。安泰集团董事长杨
锦龙对中国证券报记者表示，原有资产所处行业环境继续恶化，并没有改善迹象，通
过重组进入旅游地产业，转型后保留原有产业并不合适。此次重组置出相关资产，也
解决了关联交易和经营性资金占用问题，资产注入和置出是上市公司在不同阶段的选
择。
对于安泰集团仅收购同元文化80%股权，刻意规避借壳上市的质疑，本次交易独
立财务顾问表示，这符合商业逻辑，未收购同元文化剩余20%股权，是让荣泰亚实业
与上市公司共同承担风险和收益，不属于刻意规避重组上市。
拟摆脱煤焦钢资产“拖累”
据杨锦龙介绍，安泰集团拟以除安泰能源100%股权、安泰集团与安泰能源之间的
往来款、安泰集团办公大楼及附属建筑涉及的房屋土地、4.7亿元负债外的全部资产
负债作为置出资产，与同元文化80%股权中等值部分进行置换。此次交易以2016年6月
30日为评估基准日，置出资产的预估值为16.39亿元；经协商，置出资产初步作价16.
40亿元。置入资产的预估值为43.2亿元。置入置出资产差额部分，由上市公司以发行
股份及支付现金方式进行支付。本次发行股份购买资产发行价格确定为4.20元/股。
杨锦龙表示，标的资产控股股东荣泰亚实业确认，本次交易的利润承诺期间为20
16年7-12月、2017年度、2018年度及2019年度，同元文化在上述期间的净利润合计不
低于16.85亿元，80%股权对应的净利润合计不低于13.48亿元。若同元文化未达到上
述利润承诺，荣泰亚实业优先以其获得的上市公司股份进行补偿，不足部分采用现金
补偿。
对于此次重大资产重组，安泰控股集团总裁李猛表示，目前上市公司盈利能力较
弱，未来发展前景不明朗；同时，不进行彻底的资产重组，上市公司无法避免大额的
经常性关联交易；上市公司通过重组进入文化旅游及配套地产行业，将提升持续盈利
能力。
2015年，安泰集团焦炭业务、生铁业务及型钢业务的毛利率分别为3.91%、-8.55
%及6.31%，焦炭营业收入同比下降32.53%，在行业大背景下上市公司经营业绩难见改
善的迹象。
“上市公司有必要实施重大资产重组引进优质标的资产，改变盈利前景不佳的局
面。”李猛表示，安泰集团希望借助于上市公司平台，向文化旅游行业转型。文化旅
游市场受经济周期波动影响较小，能够给上市公司带来稳定现金流，符合上市公司务
实发展的方向。
旅游业是综合性产业，是国民经济和现代服务业的重要组成部分。国家高度重视
旅游业发展，《关于加快发展旅游业的意见》明确提出，要把“旅游业培育成国民经
济的战略性支柱产业”。《关于促进旅游业改革发展的若干意见》提出，到2020年，
境内旅游总消费额达到5.5万亿元，城乡居民年人均出游4.5次，旅游业增加值占国内
生产总值的比重超过5%。
李猛表示，收购同元文化后，上市公司资产质量、持续盈利能力将得到提升。
重组进入旅游地产行业
公开信息显示，标的资产同元文化主要致力于“古镇”型旅游地产开发建设，以
旅游景区运营、商业地产租赁及住宅地产销售相结合的模式运营。目前该公司以大型
文化旅游综合体项目“海坛古城”为中心，按照国家5A级景区标准进行规划、设计、
建造。
尽管项目前景向好，但市场依然对重组方案提出质疑。7月27日，上交所针对本
次交易向安泰集团发出问询函，认为本次交易可能被认定为重组上市（俗称“借壳上
市”）。
上述问询函指出，本次交易不构成借壳上市的原因在于公司的控制权未发生变更
，但扣除李安民认购的配套募集资金，其交易完成后持有公司股份比例为20.56%，标
的资产控股股东荣泰亚持有的股份比例为15%，相差仅5.56%，且存在刻意降低荣泰亚
持股比例的交易安排，规避重组上市认定标准的迹象较为明显。另外，此次收购标的
资产同元文化80%股权，还剩余20%的股权，也被市场质疑为刻意规避借壳上市的做法
。
对此，本次交易独立财务顾问国信证券相关负责人表示，本次收购同元文化80%
股权，不属于刻意规避重组上市。安泰集团从2016年1月因筹划重大重组停牌、到征
求意见稿发布之前，交易各方已经初步确定了本次交易的框架性协议，并且在后续一
个月内完成了正式协议的签署、预案起草、中介机构审核、上市公司和交易标的召开
董事会等一系列工作。7月16日，安泰集团就具体方案提交董事会审议并通过。
该负责人表示，收购同元文化80%股权符合商业逻辑。本次交易方案中，安泰集
团未收购剩余20%股权，是让荣泰亚实业与上市公司共同去承担风险和收益，激励荣
泰亚实业更好地完成承诺业绩。同时上述剩余股权在同元文化未实现承诺业绩的时候
可以作为荣泰亚实业完成业绩补偿承诺的措施，进一步保护上市公司及投资者利益。
本次交易方案是山西地方政府、金融机构债权人、上市公司等多方诉求，由安泰集团
、同元文化各股东多次谈判确定，充分考虑了各方实际情况和合理诉求。
对于未收购的20%股权后续安排，上述独立财务顾问表示，根据安泰集团和荣泰
亚出具的书面承诺，未来安泰集团不会以发行股份的方式收购荣泰亚持有的同元文化
剩余20%股权。荣泰亚实业持有上市公司的股份比例也不会提高，上市公司实际控制
人不会发生变更，本次交易不构成重组上市。
回应资产评估质疑
根据预案，安泰集团本次交易中拟置出资产初步作价16.4亿元，置入资产初步作
价43.2亿元。差额部分由公司以发行股份及支付现金的方式进行支付，其中发行价格
为4.20元/股，发行数量为40642.86万股，现金支付为9.73亿元。
此外，公司拟以4.98元/股，向安泰高盛、北京闽兴、高熙宇发行股份募集配套
资金不超过13.20亿元，将用于支付现金对价、中介机构费用及标的公司海坛古城智
慧旅游系统项目建设。其中，安泰高盛认购不超过6.6亿元，北京闽兴认购不超过5.1
亿元，高熙宇认购不超过1.5亿元。市场人士质疑的是，此次交易置入资产同元文化
采用动态市盈率指标，而可比上市公司计算则采用静态市盈率标准。
李猛表示，评估机构对置出资产采用资产基础法进行预估，以2016年6月30日为
评估基准日，置出资产未经审计的账面净值为16.52亿元，预估值为16.39亿元，预估
增值率为-0.73%。对于置出资产的预估结果，因其盈利能力偏弱，未来发展前景不明
朗，上述估值结果基本与账面净资产相当，未侵害中小股东的利益，置出资产的估值
具备合理性。
对于置入资产估值的合理性，李猛表示，对同元文化采用收益法进行预估，以20
16年6月30日为评估基准日，同元文化账面净值为13.03亿元，预估值为54亿元，预估
增值率为314.54%。截至预案签署日，本次交易标的资产评估工作尚未完成，预案中
仅披露了标的资产以2016年6月30日为基准日的预估值，相关资产最终评估结果将以
评估机构出具的评估结果为准，并将在重组报告书中予以披露。截至2016年6月30日
，可比上市公司平均市盈率为51.41倍，本次交易标的同元文化股权作价的市盈率为1
1.22倍，显著低于同行业A股上市公司的市盈率。
李猛认为，标的公司主营业务为文化旅游及配套地产，由于近期资产重组的标的
资产中没有与同元文化主营业务完全相同的公司，故选取A股市场2014年以来重大资
产重组中收购房地产企业的已过会可比交易案例进行对比。可比案例市盈率在8至13
倍之间，平均市盈率为10.46倍，同元文化股权作价的市盈率为11.22倍，标的资产市
盈率处于可比案例范围之内，资产估值处于合理区间，定价公允。
本次交易置出资产评估师、北京京都中新资产评估有限公司项目经理贾永跃表示
，根据资产评估准则规定，评估师执行评估业务应当依据评估目的、评估对象、价值
类型、资料收集情况等分析三种评估方法的适用性，恰当地选择一种或者多种评估方
法。根据重组办法，估值机构原则上应当采用两种以上的评估方法进行评估或估值，
但这是原则性规定，不是强制性规定。
●2016-08-11 安泰集团召开重组说明会 媒体围追堵截“规避借壳”疑点(上海证券报
)
重组方案被认为存在诸多规避重组上市（俗称“借壳”）设计的安泰集团昨日举
行媒体说明会。不出意外的是，参加说明会的媒体“火力”集中点正是方案中疑似规
避借壳之处。此外，子公司安泰型钢一年之内被置入又置出、标的资产高额盈利承诺
是否能够实现等突出问题亦一并被抛向公司。面对公司是否通过各种方式维持现实际
控制人地位、以规避重组上市这一焦点问题，公司方面给予的回应是：“综合地方政
府、债权人、上市公司等各方利益诉求，此次重组的前提就是不出让控制权。”
是否规避借壳成焦点
安泰集团于7月16日发布重组预案，公司拟置出原有盈利能力较弱的焦炭与钢铁
业务，并通过发行股份及支付现金方式置入同元文化80%股权，置出、置入资产分别
作价16.4亿、43.2亿元；同时，公司将向多名对象募集配套资金不超过13.2亿元，公
司实控人李安民控制的安泰高盛将参与认购。交易完成后，公司主营业务将由焦炭、
钢铁行业变更为文化旅游及配套地产行业。
方案发布后，各方对于此次方案是否存在刻意规避重组上市提出了疑问。客观而
言，方案存在降低标的资产大股东持股比例、仅部分收购标的公司股权等设计，以减
少向标的资产控股方发行股份的情形。若不考虑李安民控制的安泰高盛认购配套募资
的份额，其在交易后持股比例为20.56%，较同元文化大股东荣泰亚15%的比例仅高出5
.56个百分点。
而且，现任实际控制人李安民是否存在减持计划、公司是否会存在管理层控制等
问题都有待明确。因此，对公司控制权是否处于稳定状态、是否容易发生变更的认定
也就存有疑问。更进一步的是，按照新的重组办法的指标衡量，拟置入资产同元文化
的资产净额指标超过同期上市公司相应指标的100%，综合控制权状态考虑，此次重组
被认为规避“借壳”的迹象明显。
由此，在昨日的重组说明会上，媒体的疑问亦大部分集中在公司“是否刻意规避
借壳”方面。其中，2016年6月的突击增资行为、仅收购80%股权的设计、4.7亿债务
未作为置出资产的一部分等等，都被媒体一一提出，以质问公司方案中的上述安排是
否为刻意降低向标的资产控股方发行股份的规模以降低其持股比例，从而达到规避借
壳的目的。
方案中主要被质疑的设计之一，即同元文化在2015年3月时由荣泰亚实业100%持
股，2016年6月20日，该公司引入新增资者中天旭诚、西藏云帆、四川鼎祥、盛世迈
金、新余金鼎惠。其中，中天旭诚为荣泰亚持股100%的公司。但是，仅两天之后，即
6月22日，新进最大的增资者中天旭诚将新增资额转让给西藏云帆等上述其他四位新
进股东。由此，通过上述增资，荣泰亚实业持有标的资产股权比例由100%降至77.08%
。
此时增资是否为降低荣泰亚对标的公司的持股比例？其合理性何在？而中天旭诚
作为荣泰亚的子公司，短期内又将增资额转让是否出于同样的理由？
对此，公司解释为，整个交易框架的形成和确定十分复杂，历时数月，投资者相
关投资款在重组新规征求意见稿公布前已经到位，不存在刻意规避借壳的考虑。独立
财务顾问国信证券亦表示，无论是否有增资投资者入股，上市公司的控股权都未发生
变更，注入资产规模亦未触发100%的指标。因此，根据此次修订前的重组管理办法，
此次重组不构成借壳。而重组方案的核心条款的确定、协议的签署系在重组新规征求
意见稿推出之前，因此公司亦不存在规避新重组管理办法的情况。
其次，对于仅收购标的公司80%股权是否同样出于规避重组上市的考虑，公司表
示，未收购剩余20%股权的原因系激励荣泰亚更好完成承诺业绩，也可作为荣泰亚业
绩补偿承诺的保障措施。公司方面同时补充：“根据安泰集团和荣泰亚出具的书面承
诺，未来安泰集团不会以发行股份的方式收购荣泰亚持有的同元文化剩余20%股权。
”
其三，此次不置出4.7亿元负债亦被认为是降低发行股份规模的手法。对此，公
司解释为，4.7亿元的负债均为金融负债，由3.4亿长期负债和1.3亿短期负债构成。
“根据协议，负债的置出都要取得债权银行的同意。债权人要求必须有一定比例的负
债继续留在上市公司。因此上述负债不被置出系为满足金融债权银行的最低要求，也
是债权银行同意此次重组置出90%贷款的条件。”公司董事长杨锦龙如此解释。
公司实际控制人李安民控制的安泰控股集团总裁李猛从重组背景方面对此次控制
权不发生变更做出进一步解释称：“综合地方政府、债权人、上市公司等各方利益诉
求，此次重组的前提就是不出让控制权。”
安泰型钢“进出”之问
安泰集团重组方案的其他“亮点”在于安泰型钢的置入又置出，以及给出的高额
盈利承诺。对此，昨日的说明会上，公司亦给出了回应。
媒体提问一开始，安泰型钢的问题即被提出。2015年9月，安泰集团发布重大资
产置换报告书并复牌，安泰型钢100%股权被置换入上市公司，当时该笔资产作价14亿
，而作为置出资产的安泰冶炼51%股权作价约3.9亿。为此，超过10亿元的差额将用以
抵消关联方对上市公司等额的非经营性欠款本金，这一交易在当时亦被广泛关注。但
是，在此次重组方案中，安泰型钢100%股权将被作为置出股权资产的一部分。在不到
一年的时间内安泰型钢被置入又置出的原因和理由无可避免地被问及。
公司对此表示，一方面，本次重组目的在于彻底转型进入旅游文化产业，重组后
上市公司不再适合保留钢铁和焦化业务；另一方面，此次置出可以解决关联交易问题
。“两次资产重组是公司在特定的阶段不同的选择。”公司董事长杨锦龙称。
方案显示，荣泰亚实业承诺同元文化2016年7-12月、2017年度至2019年度承诺净
利润合计不低于16.85亿元，而同元文化2016年1至6月实现的净利润仅为5052万元，
即未来三年半承诺的业绩金额是2016年上半年实现的净利润的33倍多。高额的业绩承
诺如何实现，标的资产到底有何底气完成上述业绩承诺，亦是关系到重组质量的核心
问题。
昨日，同元文化副总经理郑璋将未来的业绩看点主要锁定于地产销售上。他特别
指出，2017年地产销售类产品将全部“上线”，其中“海坛古城”一期待售面积、二
期商业等项目可售面积较为可观。“2017年项目整个房地产销售收入的可实现性会得
到很大提高。”同时，在旅游运营层面，随着2018年二期项目各旅游配套逐步兑现，
同元文化运营的“海坛古城”内各大旅游配套门票单价合计可达300元，而平潭国际
旅游岛政策的落地必然快速刺激游客数量的增长，从而贡献持续门票收入。
不过，对于销售去化率是否能够达到预期、地产项目售价能否稳定在公司预期的
价位以及增长的客流是否能全部有效转化为门票收入等问题，公司方面在现场并未做
出更深入且量化的解释和说明。
●2016-08-11 安泰集团开重组说明会 澄清规避借壳嫌疑(网易财经)
安泰集团（600408）8月10日下午召开重大资产重组媒体说明会，与会媒体主要
聚焦该重组方案是不是刻意规避借壳等问题。
根据重组方案，安泰集团拟以安泰能源100%股权、安泰集团与安泰能源之间的往
来款、安泰集团办公大楼及附属建筑涉及的房屋土地、4.7亿元负债之外的全部资产
负债作为置出资产，与同元文化80%股权中的等值部分进行置换。
同一资产置入又置出
值得关注的是，在2015年11月，安泰集团才完成上一次重组，公司将持有的冶炼
公司51%的股权转让给新泰钢铁，新泰钢铁将其持有的安泰型钢100%股权作价14亿元
转让给安泰集团。时隔不到一年，现在重组方案中公司又是计划置出型钢等业务。
安泰集团董事长杨锦龙对此回应，当时在2015年的6月末，关联方新泰钢铁和新
泰钢铁控制的衡展贸易占用了上市公司的非经营性资金14亿元，资产置入主要是为了
能解决关联方的资金占款问题而采取的措施，该资产置入上市公司后，对上市公司的
营业收入和净利润起到了一定的改善作用。现在该资产又被置出的原因与整个钢铁、
焦炭行业市场持续低迷有关，而且公司收购同元文化的控制权后，进入旅游文化配套
地产行业，上市公司就不再适合保留钢铁和焦化业务。
否认刻意规避借壳
今年6月份，上市公司重组规定发生了调整。此前，重组是否达到借壳标准有两
条：上市公司控制权变化，收购资产达到上市公司资产的100%以上。
在新的规定中，除了原有规定之外，营业收入、净利润、净资产和发行的股份，
只要有一项达到100%即构成借壳。上市公司主营业务有没有发生根本性变化也被认定
为借壳上市的一项标准。而此次交易的重组方案中没有对营业收入、净利润、净资产
等新规作出特别的说明，依旧延用了旧规。
安泰集团本次重组方案是否涉嫌刻意规避借壳上市，也备受关注。在重组方案中
，安泰集团称并未构成借壳上市，但市场还是在重组方案中发现一些容易被理解为规
避借壳的行为。
独立财务顾问国信证券代表邓俊说，依据新规，在上市公司控制权发生变化的情
况下，针对这几个指标，收购资产超过上市公司资产的100%才会构成借壳。而安泰集
团本次交易完成之后，实控人李安民持有公司股份比例高于第二大股东荣泰亚实业13
%，并且在剔除李安民认购配套融资获得上市公司股份过后，李安民持有的上市公司
股权仍高于荣泰亚实业5%以上，李安民仍作为上市公司的控股股东及实际控制人。因
此，安泰集团本次重组按照重组新规的要求不构成借壳。
●2016-08-11 安泰集团重组后控股权不会变更 将参与整合山西文化旅游资产(证券日
报)
8月10日下午，安泰集团在上交所交易大厅召开重组媒体说明会，就公司决定通
过置换资产的方式向文化旅游产业转型事宜作出详细说明。
7月16日，安泰集团披露重大资产重组预案，公司拟以除安泰能源100%股权、安
泰集团与安泰能源之间的往来款、安泰集团办公大楼及附属建筑涉及的房屋土地、4.
7亿元负债外的全部资产负债作为置出资产，作价16.40亿元，与同元文化股东持有的
同元文化80%股权（作价43.2亿元）中的等值部分进行置换。置出资产由同元文化原
股东和公司实际控制人李安民共同成立的用于接收全部置出资产的公司接收。
说明会上，对于此次重组的目的，安泰控股总裁李猛表示，在行业大背景下，上
市公司经营业绩难见改善的迹象，有必要通过实施重大资产重组引进优质的标的资产
，改变公司盈利前景不佳的局面。而此次拟收购的同元文化致力于具有前景的“古镇
”型旅游地产开发建设，并承诺在2016年7月-2019年12月实现的扣除非经常性损益后
的净利润合计不低于16.85亿元，即同元文化80%股权在对应期间内的净利润合计不低
于13.48亿元。如此一来，交易完成后安泰集团资产质量、持续盈利能力将得到提升
。
至于上述巨额利益承诺能否实现？同元文化董事长游辉显得很有信心，同元文化
立足大力发展旅游产业，并将文化产业的高附加值实现于旅游产业之中，打造“旅游
+文化+地产”高盈利模式。公司目前以大型文化旅游综合体项目“海坛古城”为中心
，按照国家5A级景区标准进行规划、设计、建造，是目前平潭实验区建成时间最早、
旅游设施最为完善且具备交通集散枢纽功能的旅游景区，未来将成为平潭核心旅游景
点。同元文化自2015年开始，随着项目一期完工交付，利润正逐步体现：2015年公司
实现收入33658万元，实现净利润3495万元；2016年1-6月份，公司实现收入23614万
元，实现净利润5000多万元。
在回应是否通过上市公司未收购标的100%股权以及股东突击入股等方式规避借壳
的质疑，游辉解释，认同安泰控股对上市公司未来向文化旅游产业转型的战略，自愿
放弃重组后公司控制权，愿意作为上市公司的第二大股东，共享未来更大的市场带来
的收益。同时荣泰亚也做出承诺未来三年不增持上市公司股权，上市公司也不会通过
发行股份方式收购同元文化剩余20%的股权。
而安泰控股总裁李猛补充认为这是结合地方政府，债权人以及上市公司三方诉求
后的结果：在企业陷入困境的情况下，公司得到了地方政府的大力支持和帮助，所以
从地方政府角度上是不希望转变公司控股权；这次交易涉及到金融债务的转移，在此
之前，金融机构为了保证自身利益，也要求在控股权方面是不变更出让；为了确保上
市公司与荣泰亚共同承担风险和获得丰厚收益。本次完成重组后，安泰集团将转型为
文化旅游行业，同元文化可以利用上市公司平台全面整合山西的文化旅游资产，也符
合山西省以及地方政府的转型方向。
对于《证券日报》记者“为何置入资产市盈率计算方法采用动态市盈率，而可比
上市公司市盈率的计算采用静态市盈率的标准”的提问，独立财务顾问国信证券业务
总监张旭东解释，同元文化的“海坛古城”已经进入了一个成熟的快速发展的阶段，
如果跟上市公司以静态市盈率来比较，可能相互之间的对比不是很合适。因为从行业
的整体和标的运营情况的综合评估，公司的业绩承诺，未来的发展是相当快的，而且
承诺是具有合理性和可实现性的。另外，对比同行业的上市公司2016年到2018年预测
的动态市盈率比较，同元文化的动态市盈率均低于同行业的水平。
●2016-08-11 安泰集团资产置换的“腾挪术”(第一财经日报)
[面对市场和监管质疑，上市公司方面仍坚称，因实际控制权没变更而并不构成
借壳。对于短期内频繁的资产置换和公司战略变更，公司高管则认为是出于彻底转型
的需要]
在去年8月置出亏损资产和注入安泰型钢的重组中，安泰集团利用置换差额，解
决了关联方新泰钢铁占用上市公司资金的问题，并扮靓了当年业绩，公司摘帽。
仅仅一年后，安泰集团再次推进资产置换，包括曾被用来“抵债”和解决占款的
安泰型钢在内的逾16亿元资产被转手置出。而上市公司则因同元文化80%股权的注入
，彻底变身文化旅游企业。与此同时，安泰集团此次重组方案还因一系列的交易设计
，被市场和监管层质疑或刻意规避借壳。
8月10日，安泰集团在上海证券交易所召开媒体说明会。面对市场和监管质疑，
上市公司方面仍坚称，因实际控制权没变更而并不构成借壳。对于短期内频繁的资产
置换和公司战略变更，公司高管则认为是出于彻底转型的需要，“上市公司不再适合
保留钢铁和焦化业务，这类业务也可能对转型后公司业绩产生影响。”
重组方案被疑“一揽子”规避借壳设计
安泰集团今年7月发布公告，拟置出部分原有资产和负债，并置入同元文化80%股
权进行等额置换；同时募集不超过13.2亿元的配套资金。交易完成后，上市公司实际
控制人李安民实际持有安泰集团股份26.83%，同元文化的大股东、自然人游辉控制的
荣泰业持股比例为13.81%。因控股权未发生变更，重组方案强调此次交易并不构成借
壳上市。
然而，精确的控股权比例，却牵连出背后一系列的相关交易设计。不收购标的资
产100%股权、上市公司大股东参与认购募集配套融资、标的资产交易前现多个投资人
突击入股等，均出现在此次重组案例中。
在8月10日当天的重组媒体说明会上，针对收购部分股权问题，安泰控股集团总
裁李猛称，是为了激励标的资产大股东更好完成承诺的业绩并作为业绩补偿的相应措
施，上市公司未来不会以发行股份的方式来收购剩余20%的股权。
把握上市公司这一回应的重点，并非是否继续收购，而是用哪种方式收购。在独
立财务顾问国信证券方面的进一步解释中，称即使安泰集团未来某一个时间点收购剩
余20%股权，在上市公司股权结构中标的资产大股东也不会超过现任大股东，上市公
司控制人也不会发生变更。重组方案在上市公司控股比例上的精心设计，可见一斑。
对于投资人突击入股同元文化的问题，上市公司及中介机构的回答与此前多起重
组类似，强调标的资产的融资计划规划和安排早于此次重组的筹划和停牌时间，增资
系自身发展需要。
除强调交易设计没有规避借壳外，此次交易是否已实际触发借壳亦值得关注。在
重组说明会上，《第一财经日报》记者就控股权认定是否符合借壳新规下的多维度标
准以及标的资产新股东是否存在一致行动关联进行提问。国信证券业务总监邓俊对此
表示称，从标的资产股东的提名董事和独董席位来看，并不会构成管理层实际控制的
变更，不触发新规之下控股权变更的认定。其还表示，经国信目前的核查情况来看，
增资入股同元文化的投资者之间不存在一致行动关系。
同一实控人资产频繁腾挪
安泰型钢一年内被安泰集团置入又置出，也是重组说明会的关注重点。
早在去年5月安泰集团就发布公告称，公司因隐瞒关联方占用上市公司非经营性
资金违反了相关规定，被山西监管局责令改正，并收到上证所公开谴责。而占用上市
公司非经营性资金的其中一方是新泰钢铁，截至2014年9月底被占用余额共计15.16亿
元。
但在随后的8月，安泰集团就推进了资产置换，拟置出亏损资产和置入安泰型钢
；同时“巧妙”地利用对新泰钢铁其他应收款项中的等额部分（10.11亿元），来支
付资产置换的差额对价。
值得注意的是，安泰集团、新泰钢铁的实际控制人均为李安民。同一实际控制人
旗下的资产来回腾挪，左手注入“还债”而右手随即置出换来其他资产，已引发监管
关注。对此，安泰集团董事长杨锦龙在重组会上表示，一年后就置出安泰型钢主要是
因为上市公司此次要“彻底转型进入旅游文化产业”，已不适宜保留钢铁和焦化这个
业务；后者也可能会对转型文化旅游产业后的公司业绩带来影响。此外，置出安泰型
钢也是出于彻底解决关联交易、资金占用问题的考虑，“两次资产重组置换是公司在
特定的阶段不同的选择”。
●2016-08-04 安泰集团董事长杨锦龙：布局文化旅游新主业(网易财经)
安泰集团（600408）拟置出原有盈利能力较弱的焦炭、钢铁业务，并通过发行股
份及支付现金方式，置入福建同元文化古镇旅游开发有限公司80%股权，后者初步作
价为43.2亿元。重组完成后，上市公司主营业务将变更为文化旅游及配套地产行业，
实现业务转型。
重组预案发布后，有人质疑此次重组标的同元文化超300%高溢价，这笔43.2亿元
的重大资产重组引起业界关注。近日，证券时报记者专访了安泰集团董事长杨锦龙。
安泰集团进行重大资产重组的背景是，近年来焦煤行业持续低迷。
安泰集团目前主营业务为焦炭、钢铁业务，盈利能力较差，2013—2015年公司分
别实现净利润-2.43亿元、-6.8亿元、3789.92万元。其中，虽然2015年10月通过实施
重大资产置换扭亏，但“扣非”后净利润仍为-4.78亿元。
安泰集团半年报业绩快报显示，公司上半年亏损3.47亿元。公司认为，报告期内
主要受市场低迷影响，公司产品价格同比大幅降低，而原材料价格较上年同期降幅较
小，致使产品盈利水平降低。
“一方面是盈利水平持续降低，另一方面也想解决长期困扰公司发展的关联交易
问题。”杨锦龙称，作为循环经济产业链，公司的产业布局从煤炭、炼铁、炼钢到型
钢，这些不同的业态之间存在着上下游关系，进而形成了关联交易。在考虑引入文化
旅游这个项目后，公司董事会便计划将旧的产业悉数剥离。
剥离之后，公司将变身为以文化旅游产业为主的平台。重组方福建同元文化在福
建省平潭综合试验区坛南湾组团建设海坛古城，属于新兴的旅游休闲度假区加地产项
目。
资料显示，海坛古城位于坛南湾组团国际旅游休闲度假板块，主打的景点坛南湾
海岸绵延22公里，环境优美无污染。在居住功能上，古城不仅有传统建筑形态，而且
还配套高品质住宅。
重组双方对这一旅游项目信心十足，根据标的公司股东荣泰亚实业的业绩承诺，
同元文化2016年7月至2019年12月扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润合计将
不低于16.85亿元，即同元文化80%股权对应期间净利润不低于13.48亿元。
杨锦龙称，首先，平潭现在享受很多政策的红利，发展前景明朗；其次，“海坛
古城”目前一期工程已经完工，进入试营业。下一步，公司将探索旅游业与旅游地产
的协调发展，项目的商业地产项目也在逐步销售之中。
“公司对本次重组还有着更深远的考量。”杨锦龙称，山西是传统的能源大省，
在经济转型期承受着巨大的压力，能源企业在煤炭经济之外寻找和探索新的利润增长
点，也是当地政府所倡导的。安泰集团也希望借此抓住机会，按照政府的要求进行业
务的调整、转型。
据记者了解，山西作为文物大省、旅游大省，其旅游业正在逐步进入高速发展期
。安泰集团所在地晋中市本身就景点密布，比较著名的有渠家大院、乔家大院、平遥
古城等。通过此次重组，未来安泰集团很有可能会在山西文化旅游这块产业上做出一
定成绩，填补山西旅游类上市公司的空白。
●2016-08-01 安泰集团将召开重大资产重组媒体说明会(中国证券报)
安泰集团7月31日公告，公司于7月15日召开董事会会议，审议并通过了《关于公
司重大资产置换并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议
案》及相关议案。7月27日，公司收到上交所《关于对山西安泰集团股份有限公司重
大资产置换并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案信息披露
的问询函》。目前，公司正组织中介机构及相关人员积极准备答复工作，将尽快对问
询函中所提问题逐一进行核实，及时向上海证券交易所回复并履行信息披露义务。根
据《问询函》及《上海证券交易所上市公司重组上市媒体说明会指引》的要求，公司
定于8月10日召开重大资产重组媒体说明会。
●2016-07-28 “一揽子”设计欲规避借壳 安泰集团重组遭上交所严问(上海证券报)
鉴于对“重组上市（俗称借壳）”的监管全面趋严，近期上市公司的重组方案也
竭力避免触碰这一“红线”。这其中，试图证明资产注入方不构成“收购人”的有之
；标的资产部分股东自动放弃表决权、提名权，以不触发实际控制人变更条件的有之
。而安泰集团近日公布的重组方案更是将规避的手段来了“大综合”：为了避免触发
重组上市条件，通过降低标的资产大股东的持股比例、部分收购标的公司股权、减少
向标的资产股东发行股份等“一揽子”安排，试图绕开“借壳”的认定。
不过，公司上述设计遭到监管部门严格盘问。今日公司披露的重组问询函显示，
上交所对公司方案中的疑似规避借壳的手法都予以了“针对识别”，并要求公司结合
方案设计，从多个角度进一步论述是否存在规避重组上市的情形。
5.56%的微弱“优势”
安泰集团于7月16日发布重组预案，公司拟置出原有盈利能力较弱的焦炭与钢铁
业务，并通过发行股份及支付现金方式置入同元文化80%股权，置出、置入资产拟作
价分别为16.4亿、43.2亿元；同时公司将向多名对象募集配套资金不超过13.2亿元，
公司实控人李安民控制的安泰高盛将参与认购。交易完成后，公司主营业务将由焦炭
、钢铁行业变更为文化旅游及配套地产行业。
按方案表述，此次置入资产同元文化总资产指标占同期上市公司相应指标比例未
达100%，同时，此次交易不构成上市公司控制权变化，由此重组不构成借壳上市。
但是，按照正在征求意见中的重组办法中的指标衡量，公司本次交易拟置入资产
同元文化的资产净额指标超过同期上市公司相应指标的100％，更重要的是，关于“
控制权不发生变化”的认定亦是通过一系列精心安排实现的。
公司称，本次交易前，上市公司控股股东及实际控制人李安民持股比例31.57%。
本次交易完成后，李安民及其控制的安泰高盛持有上市公司股份比例为26.83%，同元
文化的大股东、自然人游辉控制的荣泰业持股比例为13.81%，李安民实际控制的上市
公司股份比例高于荣泰亚13.02 个百分点。
但是，按照证监会今年6 月17 日发布的相关解答的精神，上市公司控股股东、
实际控制人及其一致行动人拟认购募集配套资金的，相应股份在认定控制权是否变更
时须剔除计算。因此，不考虑李安民控制的安泰高盛认购配套募资的份额，李安民在
交易后持股比例为20.56%，较荣泰亚15%的比例仅高出5.56 个百分点。不过，公司仍
表示，按照这一情况看，李安民仍为上市公司控股股东及实际控制人。
多手法规避重组上市
且不论这样的持股比例“缺口”是否容易被填补，即使是这样微弱的“优势”，
也是通过一系列手法才实现的。而上交所在问询函中，直指方案存在刻意降低荣泰亚
持股比例的交易安排，规避重组上市认定标准的迹象较为明显。
纵观公司的手法，包括了刻意降低标的资产大股东持股比例、购买部分标的公司
股权、增大置出资产体量以减少向同元文化发行股份等方式。
方案显示，同元文化在2015年3月时为荣泰亚实业100%持股，而2016年6 月20 日
，该公司引入新增资者中天旭诚、西藏云帆、四川鼎祥、盛世迈金、新余金鼎惠。其
中，中天旭诚为荣泰亚持股100%的公司。但仅两天之后，6月22日，新进最大的增资
者中天旭诚将新增资额转让给西藏云帆等上述其他四位新进股东。由此，通过上述增
资，荣泰亚实业持有标的资产股权比例由100%降至77.08%。
对于上述股权稀释，问询函特别指出，距本次预案披露前较短时间同元文化进行
增资，是否通过刻意分散荣泰亚在标的资产中的持股比例，使得交易完成后荣泰亚的
持股比例低于李安民，从而规避重组上市认定标准。同时，公司被要求披露未进行增
资情况下，重组完成后荣泰亚和李安民各自的持股比例，是否发生控制权变更并构成
重组上市。另外，公司还需补充披露上述新进入股的增资方同荣泰亚方面是否构成一
致行动人，或者是否存在代持情况。
其次，此次公司所购资产仅为同元文化80%股权。为此，问询函要求公司补充披
露未购买100%股权的原因，后续是否存在购买剩余20%股权的计划；若上市公司购买
同元文化100%股权，重组完成后交易是否发生控制权变更并构成重组上市。
方案的规避重组上市还体现在置出资产方面。据披露，公司置出资产并不包括安
泰能源100%股权、安泰集团与安泰能源之间的往来款、安泰集团办公大楼及附属建筑
涉及的房屋土地、4.7 亿元负债。上交所因此发问，保留上述资产的原因何在，以及
未置出资产的资产净额情况。问询函尤其关注，公司未将4.7 亿元负债置出是否为了
增大置出资产体量，减少向同元文化股东发行股份，从而保持上市公司控制权不变而
规避重组上市。
而在一些交易的后续安排上，亦存在可能导致控制权变动的因素。公司称，本次
交易完成后，同元文化原股东荣泰亚实业等5名交易对方合计有权向上市公司提名1名
董事、1名独立董事，上市公司实际控制人李安民仍然可以决定董事会多数成员选任
。但是，上交所依然要求方案披露荣泰亚等5名交易对方未来是否会通过增持公司股
份或增加向公司委派的董事数量等方式取得对上市公司的控制权；李安民最近3年的
股份减持计划，是否存在通过减持而使得上市公司控制权发生变更的情况出现，以及
李安民保持上市公司控制权稳定的具体措施；公司需结合前述情况，分析说明本次交
易是否构成上市公司控制权的实质变更。
另外值得关注的是，此次重组完成后，上市公司主营业务将发生变化。为此，交
易所关注此次交易完成后同元文化的董事会构成，上市公司取得同元文化80%股权后
对其未来的整合安排；交易完成后，是否存在上市公司主要资产经营决策由同元文化
原控股股东决定，出现管理层控制的情形。
记者关注到，问询函中仅针对可能构成重组上市方面的提问就囊括了六大方面，
而针对其中的每一项设计，问询函都会要求公司在给定的前提下，比较荣泰亚和李安
民的持股比例，并论述是否刻意存在规避重组上市情形。同时，交易所还要求公司逐
条对照征求意见中的重组办法，补充披露此次交易是否构成重组上市。
“33倍”的承诺
同时，问询函亦关注到置入资产同元文化的交易作价和业绩承诺的问题。预案披
露，同元文化资产账面净值为13亿元，预估值约为54亿元，增值率314.54%；而置出
资产增值率仅为-0.73%。对此，问询函要求公司结合置入资产的行业发展情况、可比
市场交易案例补充披露置入资产增值率过高的原因及合理性；并与置出资产价格对比
，说明是否存在“高买低卖”等损害中小股东利益的情形。
高承诺亦是一个方面。荣泰亚承诺同元文化2016年7至12月、2017年度至2019年
度承诺净利润合计不低于16.85亿元。而预案显示，同元文化2016年上半年实现的净
利润仅为5052万元，未来三年半承诺的业绩金额超过2016年上半年实现的净利润33倍
，差异巨大。问询函要求公司结合标的资产的生产经营情况，说明做出上述盈利预测
承诺的依据、合理性，以及交易对方是否存在无法履行补偿义务的风险。
此外，监管还关注到了同元文化营收和净利润增幅不匹配的情况。同元文化2015
年度营业收入约为3.4亿元，净利润约为0.35亿元；2016年前6个月营业收入约为2.4
亿元，净利润约为0.51 亿元。为此，公司需补充披露今年上半年营业收入较2015年
度下滑的背景下，净利润上升的原因及合理性。
本次重组亦属于“跨界并购”。为此，上交所对标的资产的行业发展状况及经营
风险等予以深究。预案显示，标的公司同元文化主营海坛古镇项目的开发与运营，属
于文化旅游及配套地产行业，但对一些关键性的行业经营性信息披露不够充分，不利
于投资者了解标的资产的投资价值。鉴于此，问询函要求公司披露海坛古镇项目房产
对外的最终销售客户、销售价格情况，旅游项目的游客人数、门票价格、租金情况，
并根据文化旅游及配套地产两大不同业务板块分别披露相关主营收入、成本及利润占
比。
倒腾安泰型钢悬疑
安泰集团近年来频频爆出问题，不仅经营情况持续恶化，公司治理亦存在问题。
尤其是去年公司因涉及17.69亿元的巨额关联方非经营性资金占用而引起市场广泛关
注，上交所也因此对公司和有关责任人予以公开谴责。
为了解决这一问题，李安民曾于2015年9月通过重大资产置换将安泰型钢置入上
市公司，解决了上述非经营性资金占用。但在本次交易中，安泰集团又将安泰型钢置
出。对此，问询函要求公司补充披露在不到1年的时间内将安泰型钢置入又置出的原
因，公司本次将安泰型钢置出是否与前次重大资产置换的交易背景和目的相违背；同
时要求公司结合安泰型钢置入置出价格的比较，说明本次安泰型钢交易作价是否合理
公允。
●2016-07-18 安泰集团欲重组转型文化旅游 拟43.2亿收购控股同元文化(网易财经)
安泰集团7月15日晚间发布重组预案，公司拟置出原有盈利能力较弱焦炭、钢铁
业务，并通过发行股份及支付现金方式，置入福建同元文化古镇旅游开发有限公司（
简称“同元文化”）80%股权，后者初步作价为43.2亿元。重组完成后，上市公司主
营业务将变更为文化旅游及配套地产行业，实现业务转型。
根据方案，公司拟以除安泰能源100%股权、安泰集团与安泰能源之间的往来款、
安泰集团办公大楼及附属建筑涉及的房屋土地、4.7亿元负债外的全部资产负债作为
置出资产，与同元文化股东持有的同元文化80%股权中的等值部分进行置换。经协商
，置出资产初步作价16.4亿元，置入资产初步作价43.2亿元。上述差额部分由公司以
发行股份及支付现金的方式进行支付，其中发行价格为4.20元/股，发行数量为40642
.86万股，现金支付为9.73亿元。
此外，公司拟以4.98元/股，向安泰高盛、北京闽兴、高熙宇发行股份募集配套
资金不超过13.20亿元，将用于支付现金对价、中介机构费用及标的公司海坛古城智
慧旅游系统项目建设。其中安泰高盛认购不超过6.6亿元，北京闽兴认购不超过5.1亿
元，高熙宇认购不超过1.5亿元。
此次交易中，置出资产将交接给公司实际控制人李安民和置出资产交易对方共同
成立的资产接收公司接收，同时公司将向李安民控制的安泰高盛发行股份募集配套资
金，因此本次交易构成关联交易。交易完成后，李安民及其控制的安泰高盛合计持有
公司26.83%股权，李安民仍为公司控股股东及实际控制人。此次交易不构成借壳上市
。
公告显示，同元文化主营业务为文化旅游及配套地产，主要从事古镇项目开发和
运营，目前主要经营平潭海坛古城项目。海坛古城是福建省重点文化旅游产业项目，
核心区规划涵盖明代风俗体验区、影视产业基地、影视演艺公园、室内主题乐园等，
并将古城旅游元素吃、住、行、游、购、娱进行主题文化包装，为游客提供一站式休
闲旅游体验。为更好地提供旅游服务体验，提升整体价值，海坛古城配套开发了商业
地产和住宅地产。
以2016年6月30日为评估基准日，同元文化账面净值为13.03亿元，预估值为54亿
元，预估增值率为314.54%。经协商，同元文化80%股权预作价43.20亿元。未经审计
的财务数据显示，截至2016年6月30日，同元文化资产总计26.86亿元，所者权益合计
13.03亿元；其2015年度、2016年1至6月分别实现营业收入3.37亿元、2.36亿元，净
利润分别为3495.16万元、5052.06万元。
根据标的公司股东荣泰亚实业的业绩承诺，同元文化2016年7-12月、2017年度、
2018年度及2019年度扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润合计将不低于16.85
亿元。
安泰集团表示，此次交易前，公司主要从事钢铁、煤炭洗选、焦炭及其制品、电
力的生产与销售，公司通过此次重组将置出盈利能力较弱的现有资产和业务，同时置
入同元文化80%股权，主营业务将转变为文化旅游及配套地产业务，从根本上改善公
司的经营状况，提高公司的资产质量。
根据相关监管规定，上海证券交易所对公司本次重大资产重组相关文件进行事后
审核，公司股票将继续停牌。
●2016-07-01 杨锦龙新任董事长安泰集团转型提速(新浪财经)
安泰集团（600408）昨日晚间发布公告称，公司召开了2016年第一次临时股东大
会，其中关于公司董事会提前换届的议案获得通过。
根据公司之前公告，此次董事会提前换届是为了不影响公司目前正在进行的重大
资产重组方案的形成，保证规范化运作。
本次会议上，选举杨锦龙为公司第九届董事会董事长，选举王风斌为副董事长，
由杨锦龙代为履行公司董事会秘书职责。选举杨锦龙、王风斌、贺志勇为公司第九届
董事会战略委员会委员，并选举杨锦龙为战略委员会召集人。选举常青林、张芳、杨
锦龙为公司董事会审计委员会委员，并选举常青林为审计委员会召集人。
当选的董事会成员以及独董中，具有法律、财务及旅游的专业背景人员有所增加
。安泰集团表示，本次换届后公司领导班子结构更优化，将有利于发挥专业作用，有
效开展重组工作。
目前安泰集团进行向文化旅游产业的相关事项正在推进中，6月24日，公司公告
已经与同元文化控股股东签署了《关于发行股份及支付现金购买资产的框架协议》。
随着董事会换届的完成，安泰集团将真正在产业转型、内部管理及战略调整等方
面进行实质性地改变，长期以来制约公司发展的行业困境、历史包袱等问题也将有望
迎刃而解，华丽转身将正式开启。
●2016-06-23 安泰集团披露重组进展 拟置入文化旅游业资产(中国证券网)
安泰集团6月22日晚间披露重组进展透露，公司拟通过重组引进优质资产，推进
转型发展，拟以资产置换及发行股份等方式置入福建同元文化古镇旅游开发有限公司
（简称“同元文化”）全部或部分股权。由于相关事项仍在推进中，公司股票将自6
月23日起继续停牌预计不超过1个月。
公告称，此次重大资产重组方案初步拟定为资产置换及发行股份购买资产。置出
资产初步拟定为公司现有的相关资产；置入资产初步拟定为福建同元文化古镇旅游开
发有限公司（简称“同元文化”）全部或部分股权。同元文化主营业务为文化旅游及
配套地产，同元文化控股股东为福建荣泰亚实业有限公司，实际控制人为游辉。此次
交易不会导致上市公司控制权发生变更，不涉及借壳上市。
对于重组目的，公司表示，拟通过实施本次重大资产重组，引进优质资产，推进
转型发展，开拓新的业绩增长点，从而增强上市公司的盈利能力和可持续发展能力，
以切实保护广大中小投资者的利益。
由于本次重大资产重组方案涉及发行股份购买资产，相关的审计、评估、法律、
尽职调查等工作涉及内容较多，工作量较大，同时交易方案涉及的相关问题尚需进一
步协商、论证，公司预计无法在原定时间内如期复牌。根据相关规定，公司董事会已
向上海证券交易所申请再次延期复牌，公司股票自6月23日起继续停牌预计不超过1个
月。
●2016-05-31 安泰集团：置入资产初定文化旅游及配套地产(交易所互动平台)
“公平、诚信、沟通、共赢——山西辖区上市公司2016年投资者网上集体接待日
”活动周二下午举行。安泰集团(600408)财务负责人赵永梅在回答投资者提问时表示
目前公司正在积极筹划重大资产重组标的资产范围尚未最终确定置入资产初步拟定为
文化旅游及配套地产方面的相关资产或股权。
●2015-11-02 17家ST公司三季度扭亏为盈(新浪财经)
截至10月30日，A股市场的“差学生”——ST板块上市公司，都交上了“期末大
考”前的最后一份答卷。从业绩来看，目前已有17家连续两年亏损的ST公司在三季度
实现盈利，大概率情况下，这些公司明年应该能够继续留在A股市场。
今年以来，ST板块可谓重组集中营。六成ST个股都在今年启动了定增或重组，这
其中，依靠重组实现业绩反转者众多。而意料之外的是，有两家ST公司得到了证金系
护盘，另有6家ST公司被知名私募或牛散重仓。在二级市场上，这些公司股价10月份
风生水起，涨幅远超大盘。
17家公司三季报扭亏
截至10月30日，沪深两市共有53只ST股，剔除已经暂停上市的*ST博元和*ST新都
，实际交易的只有51只。这其中，共有41家公司净利润已经连续两年亏损。
从披露的三季报数据来看，这41家ST公司中，共有17家公司在今年三季度实现了
盈利。如果没有触及其他可能导致退市风险的规定，这17家ST公司明年将有望摘星脱
帽。
然而，41家ST公司中，仍有24家在今年三季度继续亏损。这其中，*ST夏利净利
润亏损8.54亿元，领跑亏损榜单；*ST京蓝亏损5.46亿元，紧随其后。*ST明科、*ST
云网、*ST川化、*ST美利、*ST海龙、*ST常林和*ST安泰净利润亏损均超1亿元，能够
在今年最后一季度扭亏，压力较大。
整体来看，连续两年亏损的ST公司多集中于化工行业，多达11家。此外，纸企和
机械设备行业也成为亏损重灾区，包括三家纸企*ST南纸、*ST银鸽、*ST美利，以及
隶属机械设备行业的*ST申科和*ST常林。
六成ST公司博重组
说ST板块是重组集中营一点不为过，51家ST公司，近六成都在博弈重组。证券时
报记者统计发现，今年以来，大致有14家ST公司发起重组，其中，*ST中鲁、*ST申科
折戟；4家ST公司拟定增收购资产；此外，还有13家ST公司目前正停牌筹划重组，包
括上半年被海润影视“放鸽子”而借壳失败的*ST申科。
通过重组让公司业绩化腐朽为神奇，这样的案例不断发生。从年内已经完成资产
重组的6家ST公司来看，*ST天化、*ST金化、*ST建机、*ST秦岭、*ST国通5家公司已
经实现扭亏，而*ST南纸至今年三季度仍然亏损4269.36万元。不过，同比去年净利润
亏损3.58亿元，*ST南纸此番依靠重组已经大幅减亏，公司预计今年将能够扭亏。
值得一提的是，在年内启动定增重组或正在停牌的30家ST公司中，多达14家公司
的实际控制人都是各级国资委或具有国资背景。
国家队也买“垃圾股”
筹码集中度常被视作主力建仓的晴雨表。截至今年三季度末，证金系持股A股公
司逾1300多家，几乎揽入半壁A股江山，投资者自然会以为“国家队”不会持有ST公
司，而*ST融捷和*ST舜船却成为了例外，分别公布了前十九大和前十四大流通股东席
位。
今年三季度，中央汇金公司买入*ST融捷558.78万股，持股比例为3.23%，稳坐公
司第二大流通股东，而10个中证金融资产管理计划则分别持有*ST融捷166.76万股，
持股比例各为0.96%。中央汇金公司则持有*ST舜船1.49%的股份，为公司第三大流通
股东，另有8个中证金融资产管理计划各持有*ST舜船0.44%的股份。“国家队”如此
大手笔持股这两家ST公司，其力度丝毫不逊于A股大蓝筹。
绝大多数ST公司虽不能得宠于“国家队”，但那些被各方私募牛散相中的ST公司
还是得到了市场追捧。
这其中，最是大牌云集的恐怕要数*ST夏利了。公司三季报股东名单显示，包括
王亚伟旗下的4只产品以及牛散何海潮和舒逸民齐聚*ST夏利十大流通股东名单。其中
，王亚伟旗下产品截至三季度合计持有*ST夏利4.98%的股份，相比今年二季度持股4.
88%小幅加仓。
此外，王亚伟旗下的昀沣三季度买入*ST中鲁，持有其0.58%的股份，为公司第十
大流通股东。*ST中鲁在今年三季度扭亏为盈，微弱盈利309.58万元。
蝶彩资管今年三季度还成功押中*ST申科的再重组。今年三季度，蝶彩资管3只基
金产品大胆吸筹*ST申科495.16万股，合计持股比例为3.3%。而今年第二季度曾持有*
ST申科0.36%股份的牛散蒋政一则消失于三季度十大流通股东名单中。
从市场表现来看，今年10月，ST板块股价平均涨幅超两成，超越了同期上证指数
涨幅10.8%，更有甚者，如*ST美利和*ST中鲁，10月份涨幅分别达52.67%和42.21%。
●2015-08-13 资产置换化解占款问题 *ST安泰获注安泰型钢(上海证券报)
千呼万唤始出来。*ST安泰将借道重大资产重组，巧妙解决关联方占用上市公司
资金的问题。公司实际控制人置出亏损累累的安泰冶炼51%股权，注入有发展潜力的H
型钢企业安泰型钢100%股权，帮助上市公司改善财务状况，盘活资源，增强盈利。
停牌近四个月后，*ST安泰今日披露重大资产置换暨关联交易报告书（草案），
公司拟将持有的安泰冶炼51%股权作为置出资产，与新泰钢铁持有的安泰型钢100%股
权进行置换。安泰冶炼净资产评估值为7.62亿元，对应拟置出资产（安泰冶炼51%股
权）评估值3.89亿元；拟置入资产（安泰型钢100%股权）净资产评估值14亿元。
值得注意的是，*ST安泰以对交易对方的其他应收款项中的等额部分即10.11亿元
，作为对价支付置换差额，以此同步解决了关联方占用上市公司资金的问题。上述资
产置换完成后，安泰冶炼成为新泰钢铁的全资子公司。
本次重大资产置换的交易对方为新泰钢铁，与*ST安泰实际控制人相同，均为李
安民。
交易前，*ST安泰以生产、销售焦炭、烧结矿、生铁、电力等为主营业务。交易
后，公司不再从事烧结矿和生铁业务，增加H型钢的生产和销售业务。另一方面，据
披露，新泰钢铁主要从事钢系列产品及合金钢棒材、H型钢、钢筋、线材及压缩、液
化工业用气体的生产和销售，经过多年的持续经营，已形成了炼铁-炼钢-轧钢为一体
的钢铁企业。
本次拟置入的安泰型钢为新泰钢铁最核心资产，拥有120万吨大型H型钢厂生产能
力，其轧钢工艺采用了国内外较为成熟可靠的先进工艺技术与设备，达到国际先进水
平，可生产各种H型钢50多个产品规格。
查阅资料，H型钢产品作为一种新兴建筑钢材品种，主要应用于陆地和海洋钻井
平台、大型桥梁、高层建筑、大型电力和水利建设、环保工业厂房等重要领域。H型
钢代表了建筑材料市场的发展方向，是极具潜力的钢材品种。
具体看经营情况，安泰型钢2014年实现营业收入13.34亿元，实现净利润2282万
元；2015年上半年实现营业收入4.68亿元，实现净利润-232万元。
本次资产注入对*ST安泰意味着什么？
据披露，安泰型钢将成为*ST安泰全资子公司和主要业务平台之一，*ST安泰将由
焦化、冶炼企业转型成为可以生产绿色环保钢材H型钢的企业。H型钢产品附加值高，
新产品和产品的新用途开发不断出现，行业内大型企业数量相对较少，同时H型钢是
钢结构建筑领域重点推广的钢材产品，政策上拥有一定的支持，H型钢行业具有广阔
的发展空间。交易完成后，*ST安泰的盈利能力和持续经营能力将得到增强。
经测算，本次交易可使*ST安泰2014年基本每股收益由-0.6757元提升为-0.5097
元，扣除非经常性损益后的基本每股收益由-0.6980元提升为-0.5175元，增长比率分
别为24.57%和25.86%；2015年1-6月基本每股收益由-0.2346元提升为-0.2190元，扣
除非经常性损益后的基本每股收益由-0.2445元提升为-0.2289元，增长比率分别为6.
65%和6.38%。
针对未来规划，*ST安泰还表示，还将围绕行业整合、产业升级、转型发展等长
远发展规划，进一步延伸和完善循环经济产业链，拓展新的利润增长点，改善公司的
经营业绩。
此外，根据证监会《关于〈上市公司重大资产重组管理办法〉实施后有关监管事
项的通知》的要求，上交所需对*ST安泰本次重大资产重组相关文件进行事后审核，
自2015年8月13日起公司股票将继续停牌，待取得上交所审核结果后另行通知并复牌
。
●2015-08-13 *ST安泰拟进行资产重组置入盈利资产安泰型钢(凤凰财经)
停牌三个多月的*ST安泰(600408)今日发布公告称,公司拟进行重大资产置换，公
司将持有的山西安泰集团冶炼有限公司51%的股权转让给山西新泰钢铁有限公司，新
泰钢铁将其持有的山西安泰型钢有限公司100%的股权转让给*ST安泰。
依据评估报告，此次置出资产安泰冶炼51%股权的评估价值为38881万元，拟置入
的安泰型钢100%股权的评估净值为139980万元。二者相比，高出部分将先抵消安泰集
团对新泰钢铁的全部其他应收款，剩余部分再抵消对介休市衡展贸易有限公司的其他
应收款。
*ST安泰表示，通过本次重组，*ST安泰不仅置出亏损的业务安泰冶炼，且注入营
业收入稳定的安泰型钢。重组完成后，安泰型钢将成为*ST安泰全资子公司和主要业
务平台。短期内，公司营业收入和净利润情况将得到改善；长期来看，公司的盈利能
力和持续经营能力将得到增强。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-03-21◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
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杨锦龙 董事长 本科 - 35.00
王风斌 副董事长 本科 80.00 -
郭全虎 非独立董事 本科 - 34.57
孙水泉 独立董事 本科 - 6.75
邓蜀平 独立董事 本科 - 6.75
贾增峰 独立董事 专科 - 4.67
黄敬花 职工代表董事 本科 - 20.62
─────────────────────────────────────
赵军 监事会召集人 - 5.00 -
李炽亨 股东代表监事 - 18.00 -
赵凌俊 职工代表监事 专科 - 20.86
─────────────────────────────────────
郭全虎 总经理、董事会 本科 - 34.57
秘书
范云强 副总经理 本科 - 22.42
段晓东 副总经理 本科 - 22.03
王俊峰 副总经理 专科 - 23.37
张安泰 财务负责人 专科 - 16.93
郑安民 总工程师 本科 - 11.30
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 234.85 246.23 239.37 153.15
最高前三位董事报酬总额 90.19 98.55 83.25 39.85
最高前三位高级管理人员报酬总额 80.36 87.94 65.10 36.30
独立董事津贴(平均) 6.06 5.00 5.00 3.61
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
董事会
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姓名: 杨锦龙 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事长
出生日期: 1972 任职日期: 2022-06-15
简历:杨锦龙：男，1972年出生，本科学历，会计师，中共党员，2001年3月至2011年
5月担任本公司财务负责人。2011年6月至2016年5月担任山西安泰控股集团有限
公司财务总监。2016年6月30日起担任本公司董事长。
─────────────────────────────────────
姓名: 王风斌 性别: 男 学历: 本科 职务: 副董事长
出生日期: 1964 任职日期: 2022-06-15
简历:王风斌：男，1964年出生，本科学历，讲师，高级经济师，中共党员。曾任本
公司驻太原办事处主任、总办主任、工会主席、党委书记等职。2002年至2016
年6月担任本公司监事会召集人；2016年6月30日至2019年5月31日担任本公司副
董事长兼总经理；2019年6月1日起担任本公司副董事长。2020年10月起兼任山
西安泰控股集团有限公司常务副总经理。
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姓名: 郭全虎 性别: 男 学历: 本科 职务: 非独立董事
出生日期: 1974 任职日期: 2022-06-15
简历:郭全虎：男，1974年出生，本科学历，经济师。曾任本公司驻北京办事处会计
、证券部部长助理等职。2000年8月起担任本公司董事会秘书，并兼任证券与投
资者关系管理部部长；2011年5月至2016年4月，担任本公司副总经理兼董事会
秘书；2016年5月至2019年4月，担任山西安泰控股集团有限公司副总经理；201
9年6月1日起担任本公司董事、总经理兼董事会秘书。
─────────────────────────────────────
姓名: 孙水泉 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事
出生日期: 1964 任职日期: 2022-06-15
简历:孙水泉：男，1964年出生，法学学士，高级律师。1993年起从事专职律师。现
为北京德恒(太原)律师事务所律师。2019年6月1日起担任本公司独立董事，现
同时担任华翔股份、壶化股份、通宝能源的独立董事。
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姓名: 邓蜀平 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事
出生日期: 1968 任职日期: 2022-06-15
简历:邓蜀平：男，1968年出生，本科学历，教授级高级工程师，国家注册咨询工程
师(投资)、国家注册环境影响评价师。现任中国科学院山西煤炭化学研究所能
源战略与工程咨询中心主任，国家能源局专家，山西省人民政府决策咨询委员
会委员，中国石油化工协会技术经济专业委员会委员，山西省工程咨询协会副
会长，山西省能源经济学会副会长等职。2019年6月1日起担任本公司独立董事
，现同时担任山西焦煤的独立董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 贾增峰 性别: 男 学历: 专科 职务: 独立董事
出生日期: 1975 任职日期: 2022-06-15
简历:贾增峰：男，1975年出生，专科学历，注册会计师、资产评估师。2003年7月起
至今在山西中和诚信会计师事务所有限公司任职，为该所出资人之一，具有多
年审计、税务、财务管理咨询服务等从业经验。2022年6月16日起担任本公司独
立董事。
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姓名: 黄敬花 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工代表董事
出生日期: 1963 任职日期: 2022-06-15
简历:黄敬花：女，1963年出生，本科学历，高级工程师。2002年7月至2008年2月担
任本公司总经理兼总工程师，2008年2月至2011年5月担任本公司总工程师，现
任本公司审计督察部部长。2016年6月30日起担任本公司职工代表董事。
─────────────────────────────────────
监事会
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姓名: 赵军 性别: 男 职务: 监事会召集人
出生日期: 1966 任职日期: 2022-06-15
简历:赵军：男，1966年出生，中专学历，中共党员。曾任本公司办公室副主任、外
事处处长、秘书处处长、本公司第四届、第五届监事会股东代表监事。2016年6
月30日起担任本公司监事会召集人。
─────────────────────────────────────
姓名: 李炽亨 性别: 男 职务: 股东代表监事
出生日期: 1951 任职日期: 2022-06-15
简历:李炽亨：男，1951年出生，高中文化，中共党员。曾任本公司保卫科科长、洗
煤车间主任、工会主席、保卫部部长等职。2008年2月25日起担任本公司监事。
─────────────────────────────────────
姓名: 赵凌俊 性别: 男 学历: 专科 职务: 职工代表监事
出生日期: 1978 任职日期: 2022-06-15
简历:赵凌俊：男，1978年出生，专科学历，注册质量工程师、中共党员。曾任本公
司发电厂车间主任、副厂长、厂长等职；2011年6月起担任本公司人力资源部部
长。2019年6月1日起担任本公司职工代表监事。
─────────────────────────────────────
高管
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姓名: 郭全虎 性别: 男 学历: 本科 职务: 总经理、董事会秘书
出生日期: 1974 任职日期: 2019-05-31
简历:郭全虎：男，1974年出生，本科学历，经济师。曾任本公司驻北京办事处会计
、证券部部长助理等职。2000年8月起担任本公司董事会秘书，并兼任证券与投
资者关系管理部部长；2011年5月至2016年4月，担任本公司副总经理兼董事会
秘书；2016年5月至2019年4月，担任山西安泰控股集团有限公司副总经理；201
9年6月1日起担任本公司董事、总经理兼董事会秘书。
─────────────────────────────────────
姓名: 范云强 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总经理
出生日期: 1973 任职日期: 2019-05-31
简历:范云强：男，1973年出生，本科学历。曾任本公司设备管理部部长。2013年7月
起担任本公司物资分公司经理；2019年6月1日起担任本公司副总经理。
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姓名: 段晓东 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总经理
出生日期: 1975 任职日期: 2019-05-31
简历:段晓东：男，1975年出生，本科学历，助理工程师。历任本公司发电厂技术员
、车间主任、总工等职。2011年至今担任本公司发电厂厂长；2019年6月1日起
担任本公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 王俊峰 性别: 男 学历: 专科 职务: 副总经理
出生日期: 1978 任职日期: 2019-05-31
简历:王俊峰：男，1978年出生，大专学历。曾任山西安泰国际贸易有限公司业务经
理、副总经理等职；2010年至2019年5月在山西新泰钢铁有限公司担任副总经理
；2019年6月1日起担任本公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 张安泰 性别: 男 学历: 专科 职务: 财务负责人
出生日期: 1962 任职日期: 2016-06-30
简历:张安泰：男，1962年出生，大专学历，会计师，中共党员。历任本公司财务部
会计员、会计处处长、计划财务部副部长等职。2016年6月30日起担任本公司财
务负责人。
─────────────────────────────────────
姓名: 郑安民 性别: 男 学历: 本科 职务: 总工程师
出生日期: 1979 任职日期: 2022-06-15
简历:郑安民：男，1979年出生，本科学历，中级工程师，中共党员。曾任本公司技
术中心研究员、安泰型钢公司技术科科长、副总工、总工等职。现任本公司技
术中心主任。2022年6月16日起担任本公司总工程师。
─────────────────────────────────────
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-04-21◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 -0.1223 -0.2319 -0.1755 0.0616
销售净利率(%) -4.67 -9.18 -5.73 1.62
净资产收益率 -5.13 -9.27 -6.42 2.12
每股经营现金流量(元) 0.1216 -0.0745 0.2965 -0.0630
主营收入同比增长(%) -18.26 -28.44 -17.72 26.29
净利润同比增长(%) -341.12 -37.88 -1847.34 -66.90
主营收入环比增长(%) 3.79 -17.61 -19.64 18.95
净利润环比增长(%) 47.26 -32.11 -384.77 21.52
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 263876.68 254235.31 308588.61 383988.33
营业成本 276704.16 273548.77 327673.59 381019.19
营业税金及附加 327.88 351.07 418.39 626.69
销售费用 99.23 130.06 137.91 143.28
管理费用 2061.01 -638.36 3332.12 3572.22
财务费用 3818.21 3509.34 4178.67 3874.55
投资收益 457.58 518.72 -25.43 143.75
─────────────────────────────────────
二、营业利润 -12229.65 -22579.86 -18973.81 6330.79
营业外收入 7.63 -32.69 83.43 91.20
营业外支出 74.84 521.05 22.07 142.03
─────────────────────────────────────
三、利润总额 -12296.85 -23133.60 -18912.45 6279.96
所得税费用 20.10 233.11 -1219.09 89.45
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) -12316.95 -23366.71 -17693.36 6190.51
母公司所有者净利润 -12314.64 -23348.46 -17673.63 6206.39
少数股东损益 -2.30 -18.26 -19.73 -15.88
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 297035.79 243313.31 345206.43 408285.47
经营现金流出小计 284795.14 250810.71 315353.36 414632.91
经营现金流量净额 12240.64 -7497.40 29853.07 -6347.44
投资现金流入小计 - -17.63 12.46 -303.34
投资现金流出小计 3743.08 11032.23 2078.12 1317.98
投资现金流量净额 -3743.08 -11049.86 -2065.66 -1621.33
筹资现金流入小计 - 25541.01 10800.00 9200.00
筹资现金流出小计 6411.43 39432.20 17059.72 15989.52
筹资现金流量净额 -6411.43 -13891.19 -6259.72 -6789.52
现金等的净增加额 2086.06 -32438.56 21528.00 -14755.17
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
*ST安泰(600408)公司2015年1-9月
每股收益：-0.3400元
净资产收益率：-25.71%
营业收入同比变动：-40.55%
净利润同比变动：-
营业收入同比变动-40.55%，主要是与上年同期相比，产品的销售价格与原材料
价格降价幅度较大以及产销量有所降低所致、
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
营业收入同比变动-57.31%，主要原因是主要是与上年同期相比，主要产品的销
售价格与原材料的采购价格降幅较大，以及报告期内公司处于产能恢复阶段，尚未完
全达产，产销量较低；
净利润同比继续亏损，主要原因是收入减少及资产减值损失增加所致。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-06-20◇
前十大股东 股东人数:54398 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1294.35 1.29% -82.80 流通A股
3. 吴绍金 808.89 0.80% -65.34 流通A股
4. 徐开东 647.87 0.64% 未变 流通A股
5. 董小林 540.00 0.54% 未变 流通A股
6. 黎咏璋 488.88 0.49% 未变 流通A股
7. 闫海滨 441.53 0.44% 新进 流通A股
8. 郑宋娟 397.98 0.40% 未变 流通A股
9. 陈渤玲 395.74 0.39% 未变 流通A股
10.谢建芳 377.45 0.37% 新进 流通A股
总 计 37173.40 36.93%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:54398 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1294.35 1.29% -82.80 流通A股
3. 吴绍金 808.89 0.80% -65.34 流通A股
4. 徐开东 647.87 0.64% 未变 流通A股
5. 董小林 540.00 0.54% 未变 流通A股
6. 黎咏璋 488.88 0.49% 未变 流通A股
7. 闫海滨 441.53 0.44% 新进 流通A股
8. 郑宋娟 397.98 0.40% 未变 流通A股
9. 陈渤玲 395.74 0.39% 未变 流通A股
10.谢建芳 377.45 0.37% 新进 流通A股
总 计 37173.40 36.93%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:57348 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1377.15 1.37% 57.93 流通A股
3. 吴绍金 874.23 0.87% 16.06 流通A股
4. 徐开东 647.87 0.64% 100.00 流通A股
5. 董小林 540.00 0.54% 未变 流通A股
6. 黎咏璋 488.88 0.49% 未变 流通A股
7. 郑宋娟 397.98 0.40% 未变 流通A股
8. 陈渤玲 395.74 0.39% 未变 流通A股
9. 中信证券股份有限公司 381.78 0.38% 新进 流通A股
10.曹爱莲 372.91 0.37% 未变 流通A股
总 计 37257.25 37.02%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:57348 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1377.15 1.37% 57.93 流通A股
3. 吴绍金 874.23 0.87% 16.06 流通A股
4. 徐开东 647.87 0.64% 100.00 流通A股
5. 董小林 540.00 0.54% 未变 流通A股
6. 黎咏璋 488.88 0.49% 未变 流通A股
7. 郑宋娟 397.98 0.40% 未变 流通A股
8. 陈渤玲 395.74 0.39% 未变 流通A股
9. 中信证券股份有限公司 381.78 0.38% 新进 流通A股
10.曹爱莲 372.91 0.37% 未变 流通A股
总 计 37257.25 37.02%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:57132 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1319.22 1.31% 未变 流通A股
3. 吴绍金 858.17 0.85% -41.00 流通A股
4. 徐开东 547.87 0.54% 74.01 流通A股
5. 董小林 540.00 0.54% -120.00 流通A股
6. 黎咏璋 488.88 0.49% 80.00 流通A股
7. 郑宋娟 397.98 0.40% 未变 流通A股
8. 陈渤玲 395.74 0.39% 未变 流通A股
9. 曹爱莲 372.91 0.37% 新进 流通A股
10.李友珍 366.74 0.36% 新进 流通A股
总 计 37068.22 36.82%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:57132 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1319.22 1.31% 未变 流通A股
3. 吴绍金 858.17 0.85% -41.00 流通A股
4. 徐开东 547.87 0.54% 74.01 流通A股
5. 董小林 540.00 0.54% -120.00 流通A股
6. 黎咏璋 488.88 0.49% 80.00 流通A股
7. 郑宋娟 397.98 0.40% 未变 流通A股
8. 陈渤玲 395.74 0.39% 未变 流通A股
9. 曹爱莲 372.91 0.37% 新进 流通A股
10.李友珍 366.74 0.36% 新进 流通A股
总 计 37068.22 36.82%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:58958 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1319.22 1.31% 14.97 流通A股
3. 吴绍金 899.17 0.89% 未变 流通A股
4. 董小林 660.00 0.66% -1344.00 流通A股
5. 胡坤群 630.00 0.63% 新进 流通A股
6. 徐开东 473.86 0.47% 新进 流通A股
7. 张艳娟 435.59 0.43% 新进 流通A股
8. 黎咏璋 408.88 0.41% 18.88 流通A股
9. 郑宋娟 397.98 0.40% 新进 流通A股
10.陈渤玲 395.74 0.39% 13.81 流通A股
总 计 37401.15 37.16%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:58958 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 李安民 31780.71 31.57% 未变 流通A股
2. 郑帮雄 1319.22 1.31% 14.97 流通A股
3. 吴绍金 899.17 0.89% 未变 流通A股
4. 董小林 660.00 0.66% -1344.00 流通A股
5. 胡坤群 630.00 0.63% 新进 流通A股
6. 徐开东 473.86 0.47% 新进 流通A股
7. 张艳娟 435.59 0.43% 新进 流通A股
8. 黎咏璋 408.88 0.41% 18.88 流通A股
9. 郑宋娟 397.98 0.40% 新进 流通A股
10.陈渤玲 395.74 0.39% 13.81 流通A股
总 计 37401.15 37.16%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 李安民
说 明: 李安民--->31.57%山西安泰集团股份有限公司
二、实际控制人
名 称: 李安民
说 明: 李安民--->31.57%山西安泰集团股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 54398 -903 -1.63 18508
2023-02-28 55301 -2047 -3.57 18206
2022-12-31 57348 216 0.38 17556
2022-09-30 57132 -1826 -3.10 17622
2022-06-30 58958 6498 12.39 17077
2022-03-31 52460 -1999 -3.67 19192
2021-12-31 54459 680 1.26 18487
2021-09-30 53779 1158 2.20 18721
2021-06-30 52621 2943 5.92 19133
2021-03-31 49678 -2888 -5.49 20267
2020-12-31 52566 -1273 -2.36 19153
2020-09-30 53839 -2153 -3.85 18700
2020-06-30 55992 -2198 -3.78 17981
2020-03-31 58190 -1842 -3.07 17302
2019-12-31 60032 -1336 -2.18 16771
2019-09-30 61368 -2885 -4.49 16406
2019-06-30 64253 -133 -0.21 15669
2019-03-31 64386 -1269 -1.93 15637
2019-02-28 65655 -1632 -2.43 15335
2018-12-31 67287 -1613 -2.34 14963
2018-09-30 68900 -4368 -5.96 14612
2018-06-30 73268 -6264 -7.88 13741
2018-03-31 79532 1169 1.49 12659
2017-12-31 78363 1561 2.03 12848
2017-09-30 76802 -4744 -5.82 13109
2017-06-30 81546 5656 7.45 12346
2017-03-31 75890 -1861 -2.39 13267
2016-12-31 77751 -1104 -1.40 12949
2016-09-30 78855 - - 12768
2016-06-30 78855 -1640 -2.04 12768
2016-03-31 80495 3362 4.36 12508
2016-02-29 77133 -8351 -9.77 13053
2015-12-31 85484 -50148 -36.97 11778
2015-09-30 135632 2250 1.69 7423
2015-06-30 133382 -140 -0.10 7548
2015-04-23 133522 17690 15.27 7540
2015-03-31 115832 2393 2.11 8692
2014-12-31 113439 -8313 -6.83 8875
2014-09-30 121752 1919 1.60 8269
2014-06-30 119833 -1691 -1.39 8402
2014-04-21 121524 -1212 -0.99 8285
2014-03-31 122736 -3423 -2.71 8203
2013-12-31 126159 -4366 -3.34 7980
2013-09-30 130525 -2236 -1.68 7713
2013-06-30 132761 -4095 -2.99 7584
2013-04-15 136856 -878 -0.64 7357
2013-03-31 137734 -6547 -4.54 7310
2012-12-31 144281 132 0.09 6978
2012-09-30 144149 -1795 -1.23 6984
2012-06-30 145944 -6526 -4.28 6899
2012-03-31 152470 -3634 -2.33 6603
2011-12-31 156104 -3875 -2.42 6450
2011-09-30 159979 -1305 -0.81 6293
2011-06-30 161284 9296 6.12 6242
2011-03-31 151988 -14807 -8.88 6624
2010-12-31 166795 20805 14.25 6036
2010-09-30 145990 4648 3.29 6896
2010-06-30 141342 -9661 -6.40 5871
2010-03-31 151003 635 0.42 5495
2009-12-31 150368 11144 8.00 5518
2009-09-30 139224 -5597 -3.86 5960
2009-06-30 144821 14522 11.15 5730
2009-03-31 130299 -2156 -1.63 6368
2008-12-31 132455 7962 6.40 6265
2008-09-30 124493 18178 17.10 4274
2008-06-30 106315 42697 67.11 3819
2008-03-31 63618 12268 23.89 6383
2007-12-31 51350 1674 3.37 4393
2007-09-30 49676 6570 15.24 4541
2007-06-30 43106 10548 32.40 5233
2007-03-31 32558 9605 41.85 6929
2006-12-31 22953 -6087 -20.96 9828
2006-09-30 29040 -1557 -5.09 5327
2006-06-30 30597 -5757 -15.84 5056
2006-03-31 36354 5655 18.42 4255
2005-12-31 30699 1632 5.61 5039
2005-09-30 29067 -5111 -14.95 4094
2005-06-30 34178 347 1.03 3482
2005-03-31 33831 -2305 -6.38 3517
2004-12-31 36136 2625 7.83 3293
2004-09-30 33511 10562 46.02 3551
2004-06-30 22949 7211 45.82 3050
2004-03-31 15738 -12642 -44.55 4448
2003-12-31 28380 -3758 -11.69 2467
2003-09-30 32138 -785 -2.38 2178
2003-06-30 32923 -4502 -12.03 2126
2003-03-31 37425 - - 1870
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-05-15◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 100680.00 100680.00 100680.00 100680.00
流通股份合计 100680.00 100680.00 100680.00 100680.00
流通A股 100680.00 100680.00 100680.00 100680.00
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2010-08-25 100680.00 100680.00 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2010-08-17 100680.00 84780.00 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2009-08-25 100680.00 82980.00 非公开增发
─────────────────────────────────────
2008-11-03 84780.00 82980.00 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2008-08-18 84780.00 53206.20 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2008-03-28 84780.00 40606.20 10转增8
─────────────────────────────────────
2007-08-17 47100.00 22559.00 非公开增发
─────────────────────────────────────
2006-11-01 39100.00 22559.00 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2005-11-01 39100.00 15470.00 股权分置10送3
─────────────────────────────────────
2004-07-16 39100.00 11900.00 10送2转增5
─────────────────────────────────────
2003-02-12 23000.00 7000.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2003-01-20 16000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2009-05-22
除权除息日2009-05-25
─────────────────────────────────────
2008中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007末期 每10股转增8.0股 股权登记日2008-03-27
除权除息日2008-03-28
─────────────────────────────────────
2007-08-21 增发股份8000.0万股
增发价格11.18元/税前
─────────────────────────────────────
2007中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2007-07-24
除权除息日2007-07-25
─────────────────────────────────────
2006中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2006-08-21
除权除息日2006-08-22
─────────────────────────────────────
2005中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004末期 每10股分红1.25元/税前 股权登记日2005-05-31
除权除息日2005-06-01
─────────────────────────────────────
2003末期 每10股送2.0股 股权登记日2004-07-15
每10股转增5.0股 除权除息日2004-07-16
每10股分红0.5元/税前
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-06-20◇
◆证券投资◆ 截止：2010-12-31
(2)证券投资情况
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
(万元) (万股) (万元) (万元)
─────────────────────────────────────
1 600016 民生银行 429.42 - - 3743.91
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 股东大会批准
预案日期 : 2023-03-18 发行方式 : 定向
股东大会 : 2023-05-16 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 30204.00
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2016-07-16 发行方式 : 定向
股东大会 : - 股东大会结果 : -
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 40642.86
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2009-08-27 最终发行(万股): 15900.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 6.50
申购日 : 2009-08-25 主承销商 : 国信证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 可转债 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2008-10-31 债券面值(元) : 100.00
股东大会 : 2008-11-17 股东大会结果 : 通过
债券期限(年) : 期限为6年。 发行上限(万元): 98300.00
利率说明 : 票面利率区间为：1%-4%。
─────────────────────────────────────
融资类别 : 配股 方案进程 : 未通过
预案日期 : 2008-02-02 发行股票类型 : A股
股东大会 : 2008-02-27 股东大会结果 : 通过
拟定配股价 : - 拟配售(万股) : 14130.00
配售比例 : 10配3 发行价格下限 : -
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2007-08-21 最终发行(万股): 8000.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 11.18
申购日 : 2007-08-17 主承销商 : 国信证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2005-03-01 发行方式 : 网上网下定价
股东大会 : 2005-04-05 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 10000.00
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2016末期
(1)非募集资金项目情况
项目名称(单位:万元) 项目金额 项目进度 项目收益情况
─────────────────────────────────────
铁路专用线改造工程项目 7800.00 75% -
─────────────────────────────────────
总计 7800.00 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-15◇
安泰集团(600408) 所属行业:制造业->黑色金属冶炼和压延加工业
证监会行业:黑色金属冶炼和压延加工业 共 33 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000708 大冶特钢 4.4941 28 63.1446 27 73.8693 25 0.6200 7
000709 河钢股份 106.1690 4 1877.8437 2 869.0571 2 0.2070 21
000717 韶钢松山 24.1952 16 150.3143 22 185.3418 17 0.7234 5
000761 本钢板材 27.3600 14 566.9238 9 303.7716 12 0.4250 14
000825 太钢不锈 56.9607 9 701.4549 7 502.0927 6 0.3790 17
000898 鞍钢股份 61.4899 7 882.3500 5 605.0600 3 0.4540 13
000932 华菱钢铁 30.1535 11 721.6867 6 560.8625 4 0.8527 4
000959 首钢股份 29.6653 12 1321.0084 4 441.3946 7 0.3332 20
002075 沙钢股份 22.0677 18 89.1141 26 88.9431 23 0.1676 22
002110 三钢闽光 9.9062 24 154.8558 21 158.2603 18 1.8030 1
002756 永兴特钢 1.3993 32 38.2016 29 29.2295 29 0.7200 6
200761 本钢板B 4.0000 30 566.9238 9 303.7716 12 0.4250 14
600010 包钢股份 220.3883 2 1444.0730 3 348.8171 10 0.0309 26
600019 宝钢股份 220.8973 1 3466.1279 1 2518.3747 1 0.5300 8
600022 山东钢铁 106.8861 3 511.0925 10 439.0841 8 0.1124 23
600117 西宁特钢 7.4122 26 283.6783 17 41.9688 27 -0.1500 29
600126 杭钢股份 9.2699 25 247.6663 18 204.5431 15 0.4600 12
600231 凌钢股份 16.0800 19 161.3152 20 134.0631 20 0.4000 16
600282 南钢股份 38.7575 10 380.0432 12 270.7174 14 0.4642 11
600295 鄂尔多斯 6.1200 27 491.0733 11 153.6456 19 0.3500 19
600307 酒钢宏兴 62.6336 6 367.0427 13 304.6079 11 0.1061 24
600399 抚顺特钢 11.2962 22 126.1758 24 41.2142 28 0.0519 25
600408 安泰集团 10.0680 23 62.8542 28 42.8172 26 0.0100 27
600507 方大特钢 13.2609 21 104.1599 25 101.2691 22 1.1610 2
600569 安阳钢铁 23.9368 17 334.1915 15 200.6404 16 0.4080 15
600581 八一钢铁 15.3290 20 138.1420 23 125.7115 21 1.1300 3
600608 ST沪科 3.1837 31 2.3610 31 2.2345 31 -0.0700 28
600782 新钢股份 27.8690 13 283.8560 16 355.1026 9 0.4900 9
600808 马钢股份 59.6775 8 676.9849 8 528.6484 5 0.3558 18
601003 柳钢股份 25.6279 15 233.7349 19 299.1905 13 0.4898 10
601005 重庆钢铁 83.8048 5 366.8997 14 81.8312 24 -0.1990 30
603878 武进不锈 1.0101 33 24.8688 30 10.2321 30 0.4600 12
900936 鄂资B股 4.2000 29 491.0733 11 153.6456 19 0.3500 19
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000708 大冶特钢 4.4941 28 39.1192 20 2.7852 24 7.3100 18
000709 河钢股份 106.1861 4 462.1801 4 21.9508 6 4.8100 24
000717 韶钢松山 24.1952 18 22.0935 26 17.5026 10 131.2100 1
000761 本钢板材 38.7537 12 140.6115 10 13.3430 14 9.9700 13
000825 太钢不锈 56.9625 9 244.9180 6 21.5772 7 9.1800 14
000898 鞍钢股份 72.3481 7 477.1000 3 32.8500 2 7.0800 19
000932 华菱钢铁 30.1565 14 88.0603 15 25.7155 4 34.1800 3
000959 首钢股份 52.8939 10 255.5584 5 17.6241 9 7.0600 20
002075 沙钢股份 22.0677 20 30.7611 23 3.6988 22 12.7200 12
002110 三钢闽光 13.7361 23 95.1270 14 24.7635 5 29.3300 5
002756 永兴特钢 3.6000 29 32.7859 22 2.6039 25 8.2200 15
200761 本钢板B 38.7537 12 140.6115 10 13.3430 14 9.9700 13
600010 包钢股份 455.8503 1 486.8108 2 14.0658 12 2.8900 27
600019 宝钢股份 222.6792 2 1570.4262 1 116.6834 1 7.6000 16
600022 山东钢铁 109.4655 3 171.0473 8 10.7270 17 6.4800 22
600117 西宁特钢 10.4512 25 27.1041 25 -1.6118 30 -5.7700 29
600126 杭钢股份 25.9784 15 159.4752 9 11.8906 16 7.5200 17
600231 凌钢股份 25.1917 17 61.7124 17 9.9601 18 17.4700 9
600282 南钢股份 44.0898 11 104.1038 11 20.4665 8 23.8400 7
600295 鄂尔多斯 10.3200 26 75.8351 16 3.6244 23 4.8600 23
600307 酒钢宏兴 62.6336 8 98.7063 13 6.6472 21 6.9900 21
600399 抚顺特钢 13.0000 24 21.2389 27 0.6747 27 3.1800 26
600408 安泰集团 10.0680 27 9.7398 29 0.0946 28 0.9800 28
600507 方大特钢 14.4987 22 38.5544 21 15.3952 11 46.5300 2
600569 安阳钢铁 23.9368 19 58.2532 18 9.7667 19 18.3200 8
600581 八一钢铁 15.3290 21 30.6705 24 8.6526 20 32.8700 4
600608 ST沪科 3.2886 30 -0.3623 30 -0.2308 29 - 30
600782 新钢股份 31.8872 13 98.8493 12 13.7524 13 14.9000 10
600808 马钢股份 77.0068 6 225.2222 7 27.3986 3 12.9600 11
601003 柳钢股份 25.6279 16 58.0892 19 12.5521 15 23.8500 6
601005 重庆钢铁 89.1860 5 -10.6798 31 -8.8208 31 - 30
603878 武进不锈 2.0200 31 19.9166 28 0.9287 26 4.7100 25
900936 鄂资B股 10.3200 26 75.8351 16 3.6244 23 4.8600 23
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-19◇
●2023-03-18 安泰集团：2023年度向特定对象发行股票预案(公司公告)
2023年3月18日公告，公司拟向特定对象发行不超过302,040,000股，募集资金总
额不超过67,356.00万元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额将用于山西宏安
焦化科技有限公司150t/h干熄焦及配套余热综合利用项目、山西安泰集团股份有限公
司30000m3/h焦炉煤气制氢项目。项目投资金额87,080.00万元。
●2022-05-25 安泰集团：联合申请共建山西省技术创新中心暨关联交易(公司公告)
2022年5月25日公告，公司和中国科学院山西煤炭化学研究所、太原理工大学、
山西绿源节能环保科技有限公司为加强科技创新平台建设，促进科技资源开放共享，
深化产学研协同融合，推进本公司在碳减排领域的战略发展及工业废水的深度综合利
用，决定在生物减碳、矿化固碳、节能降碳、碳量化监测与管理体系等领域发挥各自
优势，联合共建山西省技术创新中心。
●2022-05-05 ST安泰：公司股票撤销其他风险警示(公司公告)
2022年5月5日公告，根据《股票上市规则》第9.8.9条等相关规定，公司股票将
于2022年5月5日停牌1天，5月6日起撤销其他风险警示。撤销其他风险警示后，公司
股票转出风险警示板交易，公司股票价格的日涨跌幅限制为10%。公司股票简称变更
为“安泰集团”。
●2022-04-16 ST安泰：申请撤销对公司股票实施的其他风险警示(公司公告)
2022年4月16日公告，公司已向上海证券交易所提出了撤销对公司股票实施其他
风险警示的申请。上海证券交易所将于收到公司申请后10个交易日内，决定是否撤销
对本公司股票实施的其他风险警示。在上海证券交易所审核期间，公司股票正常交易
。
●2022-02-24 ST安泰：子公司投资建设120万吨/年绿色建材中小H型钢项目(公司公告
)
2022年2月24日公告，当前国家大力提倡发展智能建造，推广绿色建材，全资子
公司安泰型钢为提高自身产品竞争优势，促进产业升级，拟投资新建一条120万吨/年
绿色建材中小H型钢生产线，以丰富产品结构，扩大市场销售规模，从而提升公司的
经济效益。新项目生产设备全部采用国产设备，生产工艺和设备配置处于国内先进水
平。项目总投资约7亿元。
●2021-10-30 ST安泰：终止筹划重大资产重组(公司公告)
2021年10月30日公告，经过本次交易各方前期的充分协商和审慎论证，本次交易
方案已基本确定，但因受当前最新相关产业政策等因素限制，使得实施本次重组的条
件暂不完全具备，如果继续推进，在时间进度方面具有很大的不确定性，为维护公司
和全体股东利益，经交易双方友好协商，决定终止筹划本次重大资产重组。若未来条
件具备时，双方再协商择机筹划重组事宜。
●2021-05-29 ST安泰：全资子公司宏安焦化终止以EMC模式建设项目(公司公告)
2021年5月29日公告，全资子公司山西宏安焦化科技有限公司与安徽乾能聚节能
环保有限公司按照“合同能源管理”模式就宏安焦化150t/h干熄焦及余热利用项目进
行合作，双方于2020年7月8日签署了《合同能源管理（EMC）合同》。合同签订生效
后，乾能聚公司开始现场施工，但期间因乾能聚公司单方面原因长时间现场停工，导
致工程进展缓慢，工期延误。双方本次项目合作终止，同时公司因该项目为宏安焦化
向乾能聚公司提供的保证担保相应解除。为继续推进本项目建设，宏安焦化与山东中
移能节能环保科技股份有限公司于2021年5月28日签署了《150t/h干熄焦及余热回收
利用项目（EPC）合同》，本合同含税总价为19,950万元，由宏安焦化自筹资金，并
按合同约定的工程进度分期支付相应的工程款项。项目工期从合同生效之日起至项目
整体工程具备热负荷试车条件正式投产发电、双方签订工程完工证明材料之日止。预
计工期10个月左右。
●2021-04-30 ST安泰：筹划重大资产重组(公司公告)
2021年4月30日公告，为彻底解决公司与关联方新泰钢铁之间的关联交易及相应
的应收账款、关联担保问题，形成完整的产业链，公司拟筹划向控股股东现金收购新
泰钢铁及其子公司的相关股权、资产及负债。预计将于6个月内披露本次交易相关的
预案或正式方案。本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和沟通协
商。
●2021-03-13 ST安泰：按“合同能源管理”模式建设高温超高压煤气发电项目(公司
公告)
2021年3月13日公告，公司与河北环亚化工建材有限公司按照“合同能源管理”
模式建设2×45MW高温超高压煤气发电项目，双方签署了本项目的《合同能源管理（E
MC）合同》。本项目投产后，除使用本公司炼焦过程中产生的焦炉煤气外，还需向关
联方山西新泰钢铁有限公司采购高炉煤气和转炉煤气，以供本项目使用，该等采购构
成关联交易。本项目总投资43,000万元，实际投资额全部由河北环亚公司承担。
●2021-02-23 ST安泰：股票交易异常波动(公司公告)
2021年2月23日公告，公司股票自2021年2月18日以来连续3个交易日内日收盘价
格涨幅偏离值累计超过15%，触及《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》
规定的股票交易异常波动。公司目前生产经营正常，内外部经营环境未发生重大变化
，公司不存在应披露而未披露的重大信息。自2020年第四季度以来，公司主营产品焦
炭的销售价格出现较大幅度上涨，焦化行业整体赢利水平得到明显提升，但未来产品
价格能否维持高位运行存在不确定性。
●2020-12-12 ST安泰：受让山西新泰富安新材有限公司18%股权(公司公告)
2020年12月12日公告，公司以现金21,600万元受让新泰钢铁持有的富安新材18%
股权。标的公司投资新建的一条80万吨/年高速线材生产线近期即将投产，同时，新
泰钢铁用于增资到标的公司的一条80万吨/年高速线材生产线的相关土地、房产和机
器设备等资产过户手续已办理完毕。公司通过对线材市场的考察分析以及对标的公司
的赢利预测，认为标的公司未来赢利能力良好，收益较为稳定。本次交易完成后，标
的公司注册资本仍为120,000万元，其中，新泰钢铁累计出资64,800万元，持有标的
公司54%的股权；本公司累计出资55,200万元，持有标的公司46%的股权。
●2020-07-28 ST安泰：按“合同能源管理”模式建设高温超高压煤气发电项目(公司
公告)
2020年7月28日公告，公司与河北环亚化工建材有限公司按照“合同能源管理”
模式建设1×40MW高温超高压煤气发电项目，双方签署了本项目的《合同能源管理（E
MC）合同》。本项目总投资14,700万元，实际投资额全部由河北环亚公司承担。本项
目通过合同能源管理模式由第三方筹建，一方面符合国家节能、环保政策，另一方面
，有利于充分利用园区富余煤气的热源，实现经济、节能双效益。项目投运后，公司
年发电量及相应经济效益将总体增加。
●2020-07-10 ST安泰：全资子公司宏安焦化按“合同能源管理”模式建设项目(公司
公告)
2020年7月10日公告，公司及全资子公司山西宏安焦化科技有限公司现有4座6m顶
装焦炉，设计焦炭年产量为240万吨。公司已于2010年投运一套干熄焦装置，与2座焦
炉配套。现为了进一步提高对红焦显热的回收，降低能耗，减少污染，提高焦炭质量
，响应国家节能节排要求，宏安焦化与安徽乾能聚节能环保有限公司按照“合同能源
管理”模式就宏安焦化150t/h干熄焦及余热利用项目进行合作，双方于2020年7月8日
签署了本项目的《合同能源管理（EMC）合同》。
●2019-07-04 ST安泰：全资子公司安泰能源转让中泰煤业29%股权(公司公告)
2019年7月4日公告，公司全资子公司山西安泰集团能源投资有限公司目前持有山
西汾西中泰煤业有限责任公司29%的股权。为有效盘活资产，降低投资风险，缓解公
司的流动资金压力，公司拟将上述股权进行处置。经各方友好协商，安泰能源将其所
持中泰煤业29%的股权全部转让给山西沁新能源集团股份有限公司。双方于2019年7月
2日签署了《股权转让协议书》。转让价款确定为28,150万元。本次交易产生的投资
收益约2.4亿元将计入公司当期营业外收入，对公司2019年度经营业绩产生重大积极
影响。
●2019-03-27 *ST安泰：公司股票撤销退市风险警示并实施其他风险警示(公司公告)
2019年3月27日公告，撤销退市风险警示并实施其他风险警示的起始日：2019年3
月28日。撤销退市风险警示并实施其他风险警示后，公司股票简称由“*ST安泰”变
更为“ST安泰”；股票代码仍为“600408”；股票交易价格的日涨跌幅限制仍为5%。
根据上海证券交易所《股票上市规则》的相关规定，公司股票将于2019年3月27日停
牌一天，于2019年3月28日起复牌。撤销退市风险警示并实施其他风险警示后，公司
股票将继续在风险警示板交易。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2016-03-07◇
报告期: 2015末期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、管理层讨论与分析
2015年，国内整体经济增速下滑，大部分行业都遇到了前所未有的困难，承受着
巨大的经营压力。公司所处的钢铁、焦化行业形势依然严峻，行业效益低下，产品毛
利微薄。同时，区域信贷环境不断恶化，融资成本加大，财务费用居高，企业流动资
金紧张。诸多不利因素使得公司经营业绩受到严重影响。
在公司2014年度报告编制过程中，经年审会计师审计和公司自查发现存在关联方
新泰钢铁占用上市公司资金的情况。经核查，截至2014年底，关联方因资金拆借形成
的非经营性占用上市公司资金共计17.7亿元，因关联交易形成的经营性占用上市公司
资金共计18.2亿元。针对该事项，公司及相关人员与关联方进行了充分的沟通，积极
协商制定并落实了还款方案。截至2015年10底，新泰钢铁非经营性占用上市公司资金
的问题已全部解决，新泰钢铁通过现金偿还、资产置换、债务转移方式偿还本公司非
经营性欠款及截至最后还款日2015年10月27日形成的资金占用费。
对于剩余尚未偿还的经营性欠款，新泰钢铁及其实际控制人承诺，在资产重组完
成后的8个月内，以每月向本公司支付现金、提供所需产品或债务重组等方式偿还。
今后，公司将本着对全体股东高度负责的态度，认真落实内部控制整改措施，进一步
完善财务管理，强化执行力度，有效防范关联方资金占用行为的再次发生，保证上市
公司的规范运作，切实维护全体股东的利益。
报告期内，公司与新泰钢铁实施重大资产置换，公司将其持有的安泰冶炼51%股
权作为置出资产，与新泰钢铁持有的安泰型钢100%股权进行置换。截至2015年10月底
，本次重大资产置换的置入、置出资产已完成交割。通过本次重组，公司不仅置出亏
损较大的安泰冶炼业务，且注入产品具有较为广阔应用空间的安泰型钢资产。安泰型
钢成为公司全资子公司和主要业务平台，短期内，公司营业收入和净利润情况将得到
改善；长期来看，公司的盈利能力和持续经营能力预计将得到增强。
同时，报告期内，晋中和介休市委、市政府给予了公司大力扶持，围绕保障生产
、开拓市场、清费治乱、减轻企业负担等关键环节，有针对性地帮助公司解决面临的
实际困难和突出问题，这些帮扶举措对公司走出困境，稳步发展起到了至关重要的作
用。
二、报告期内主要经营情况
一年来，面对极其不利的市场环境和金融环境，公司上下同心，克服重重困难，
艰苦奋斗，共渡难关，主动应对焦化、钢铁行业产能严重过剩，市场持续低迷的新常
态，克服资金紧张匮乏，原料供应艰难等不利因素，科学优化生产组织，适时调整经
营计划，强化内部管理，力推降本增效，通过各项积极应对措施基本保证了公司生产
的稳定顺行和平衡过渡。报告期内，公司共销售焦炭119.34万吨、生铁40.89万吨、
烧结矿1.5万吨、H型钢19.32万吨、电力3.34亿度、矿渣粉25.40万吨。全年实现营业
收入23.70亿元，同比减少29.40%；归属于母公司股东的净利润0.38亿元，同比实现
扭亏为盈；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.78亿元。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 1 - - - - 1
三个月内 1 - - - - 1
六个月内 1 - - - - 1
12个月内 1 - - - - 1
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
12个月内没有该公司研究报告
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 黑色金属冶炼和压延加工业
─────────────────────────────────────
12个月内没有该公司研究报告
风 险 提 示
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资金流向
分时ddx
异动席位
个股新闻
专家点评
十大股东