文档介绍：财富管理团队理财产品简介(施宇平投资银行部财富管理团队)一、商业银行理财业务概况二、个人理财产品介绍三、、商业银行理财业务概况高速发展的理财业务理财产品设计风险、收益和流动性揭示产品设计推进路径未来国内理财市场判断高速发展的理财业务从2004年开始,中资银行人民币理财产品得到迅速发展,发行数量从2004年的10只增长到2005年的106只,2006年达到206只。我行理财业务发展呈健康快速增长的良好态势,,远高于去年141亿元,。理财产品设计现有基础产品的组合与理财产品风险收益如下图所示。债券可转债基金股票权证期权期货保本型产品平衡型产品高收益产品风险/收益风险、收益和流动性揭示IPO申购+资金拆借短债+IPO申购股票组合产品信用产品主导利率连接产品转债主导产品基金组合产品商品价格联动产品避险基金保本1(债权+股票)保本2(债券+权证)股权连结产品高息票据指数连动债券特定股票连动债券低风险产品高收益产品平衡型产品风险/收益流动性理财产品的风险、收益和流动性产品推进路径设计推进原则:结合市场需求、法规限制按产品链推出路径设计:从客户需求、管理能力、市场约束三个维度设计路径基金宝产品:封闭式组合开放式组合短期现金管理:债券管理IPO申购保本型产品:权证风险资产股票风险资产转债主导型:转债套利转债组合信用产品主导:高收益债券等信用产品股票主题型:行业主题风格主题股权连接产品:高息票据指数联动债券特定股票联动收益产品利率连接产品:正向浮动产品反向浮动产品商品价格联动产品:黄金价格联动商品期货基金避险基金短期:培育市场、用低风险产品满足客户理财需求,留住客户中期:引导客户逐步接受资本市场理财产品,扩大中间业务收入长期:适应低利率环境,衍生品齐全,顺应金融混业经营形势远期:彻底实现中介功能的变革,成为提供多重金融产品的金融超市未来国内理财市场判断QDII投资范围有望进一步放开。如果政策松动,直接投资海外股票市场及其他资产的产品将越来越普及和多元化。如A股股指期货等成功推出,与A股股票或指数挂钩的结构性理财产品将在未来1-2年出现,我们预计这将是国内零售投资产品的最重要创新之一。除非市场转坏,未来结构性理财产品预计以非保本产品为主。二、个人理财产品介绍根据挂钩基础资产对理财产品分类1、挂钩境内新股申购类理财产品2、挂钩境内基金类理财产品3、挂钩股权类理财产品4、挂钩二级市场基础产品类理财产品5、结构性存款类理财产品1、挂钩境内新股申购的理财产品背景预期收益率风险交易结构已发行的该类产品背景新股发行和交易市场存在价差(初始回报)这种现象普遍存在于全球资本市场,回报率尤其以新兴市场(包括中国)为高。我国99-06年间相关数据如下表所示